Aandelenkoersen stijgen ondanks geopolitieke onzekerheden en AI-volatiliteit

Beursnieuws Amerika

Op dinsdag sloten de belangrijkste Amerikaanse aandelenindices hoger. De S&P 500-index steeg met 0,72% tot 6.037 punten, terwijl de Dow Jones Industrial Average een winst van 0,30% noteerde tot 44.556 punten. De Nasdaq 100-index presteerde het sterkst met een stijging van 1,26% tot een slotkoers van 21.566 punten. De small caps herstelden ook met 1,41% tot een slotkoers van 2.290 punten. Op sectorniveau zagen we zeven van de elf S&P 500-sectoren in het groen eindigen met de energiesector als best presterende sector. Vier S&P 500-sectoren eindigden in het rood met de nutssector als slechtst presterende sector.

Aandelenkoersen bewogen opwaarts na een positieve start mede gestimuleerd door het besluit van voormalig president Trump om de voorgenomen invoerrechten van 25% op Canadese goederen met een maand uit te stellen. Dit nieuws gaf met name een impuls aan grote technologieaandelen, die op hun beurt de bredere markt ondersteunden.

Ondanks de Amerikaanse invoering van 10% heffingen op Chinese goederen en de onmiddellijke tegenmaatregelen van China waaronder een tarief van 15% op Amerikaanse steenkool en LNG, evenals 10% op olie en landbouwmachines. Desondanks stegen aandelen verder. Daarnaast kondigde China een mededingingsonderzoek aan naar Google wegens vermeende schendingen van antitrustwetgeving. Deze Chinese tegenmaatregelen treden op 10 februari in werking, wat ruimte laat voor verdere onderhandelingen.

De JOLTS-vacaturecijfers over december daalden met 556.000 tot 7,6 miljoen, wat zwakker was dan de verwachte 8,0 miljoen. Ook daalden de fabrieksorders in december met -0,9% maand-op-maand, meer dan de verwachte -0,8%, en markeerden daarmee de grootste daling in zes maanden.

Maandagavond gaf Austan Goolsbee, voorzitter van de Chicago Fed, aan dat de Fed behoedzaam moet omgaan met renteverlagingen gezien het risico op hernieuwde inflatiedruk. De importtarieven die president Trump voor ogen heeft, zouden inflatiedruk in de hand kunnen werken. Dinsdag voegde Mary Daly, voorzitter van de San Francisco Fed, hieraan toe dat de Amerikaanse economie in een solide positie verkeert, waardoor de Fed de tijd kan nemen om macro-economische trends te evalueren voordat beleidswijzigingen worden doorgevoerd. Op de FedWatch Tool zien we dat de kans op een renteverlaging geschat wordt op 15,5% (datum: 05/02/2025).

Blik op Azië en Europa

Chinese aandelen en de yuan daalden bij de heropening na het Lunar New Year, terwijl beleggers de impact van Trump’s 10% importheffingen en volatiliteit in de AI-sector verwerken. Beleggers focussen op mogelijke stimuleringsmaatregelen uit Peking. De vraag is nu hoe sterk de aangekondigde invoerheffingen al waren ingeprijsd door de beleggers. De Chinese overheid zou kunnen opteren om hun munt te laten verzwakken als vergelding, maar dat lijkt alsnog niet aan de orde. De Hang Seng index gaat vandaag 1,16% lager terwijl de Shanghai Composite zo’n 0,72% lager noteert. Nikkei blijft stabiel en noteert status quo.

 In Europa zagen we gisteren de AEX met 0,35% stijgen tot 919,47 punten. Exor (+3,66%), Adyen (+3,04%) en Prosus (+2,51%)  trokken de index omhoog. De BEL 20 hield het op een bescheiden stijging van 0,08% en een slotkoers van 4.277 punten. Melexis klom 6,56% en was veruit het sterkste Belgische aandeel.

Kwartaalcijfers

Melexis waarschuwt voor lagere marges en omzet in Q1 2025, de grootste halfgeleiderleverancier van België, verwacht dalende marges en omzet in Q1 2025 door aanhoudende voorraadaanpassingen bij autofabrikanten. Het bedrijf voorziet een operationele marge van 16%, fors lager dan de 26,4% in Q1 2024. De verwachte omzet ligt tussen €190-200 miljoen, ruim onder de €228,6 miljoen vorig jaar. Melexis blijft voorzichtig optimistisch en verwacht een herstel van de vraag rond de zomer. Hoewel er geen volledige jaarrichtlijn werd gegeven, voorspelt het bedrijf een significante omzetgroei in de tweede helft van 2025.

De aandelen van Alphabet daalden nabeurs met 7,27%, ondanks een omzetgroei van 12% naar $96,47 miljard en een winst per aandeel van $2,15 (+31%). Google Cloud groeide sterk (+30%), maar Google Network daalde (-4,1%). De operationele marge steeg van 27% naar 32%. Beleggers reageren negatief op $75 miljard aan kapitaalinvesteringen in 2025 en zorgen over concurrentie in AI en zoekadvertenties. Vrije kasstroom bleef sterk op $25 miljard, maar de markt blijft kritisch ondanks solide fundamenten.

AMD rapporteerde een recordomzet van $25,8 miljard in 2024 (+14%), met sterke groei in datacenters (+69%) en client-segment (+58%). Q4-omzet steeg 24% naar $7,7 miljard, met een winst per aandeel van $1,09. Voor Q1 2025 verwacht AMD $7,1 miljard omzet (+30% jaar op jaar) en een versnelde lancering van de MI350 AI-chip, vermoedelijk midden 2025. Het bedrijf wint marktaandeel van Intel maar blijft achter op Nvidia in AI. Vrije kasstroom bedroeg $1,1 miljard.

Snap rapporteerde een Q4-omzet van $1,56 miljard (+14% jaar op jaar), met dagelijkse actieve gebruikers (DAU) op 453 miljoen (+10 miljoen kwartaal-op-kwartaal). Snapchat+ groeide naar 14 miljoen abonnees, wat bijdroeg aan een 131% stijging in andere inkomsten. Netto-inkomen kwam uit op $9 miljoen (vs. -$248 miljoen vorig jaar). Vrije kasstroom bedroeg $182 miljoen, terwijl de aangepaste EBITDA verdubbelde naar $276 miljoen. Voor Q1 2025 voorspelt Snap $1,325-$1,36 miljard omzet en een DAU-groei naar 459 miljoen. Het aandeel Snap ging nabeurs 5,34% hoger.

Vandaag verwachten we de volgende bedrijven voorbeurs de boeken openen: Novo Nordisk, Walt Disney, Boston Scientific, Uber Technologies en Fiserv. Nabeurs komt QUALCOMM, Arm Holdings. Tot slot komen ook Melexis, Lotus Bakeries aan bod.

Beursagenda

Gebruikte bronnen:

www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

www.investor.snap.com/overview/default.aspx

www.abc.xyz/investor/

www.ir.amd.com/