|
Artikel laten voorlezen
|
De handelskenmerken van Amerikaanse opties verschillen van die van Europese opties op meerdere vlakken, zoals ruimere openingstijden, hogere liquiditeit en een breed aanbod van onderliggende waarden. In dit artikel gaan we dieper in op opties op Amerikaanse indices, futures en ETF’s. We bespreken de kenmerken van deze instrumenten en geven enkele praktijkvoorbeelden.
Bent u op zoek naar een broker om opties te handelen, klik dan hier.
Opties zijn complexe financiële instrumenten en brengen aanzienlijke risico’s met zich mee. Beleggers moeten zorgvuldig overwegen of ze geschikt zijn voor hun beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid. Beleggers moeten ook hun kennis van de optiemarkt en verschillende strategieën vergroten voordat ze beginnen met handelen in opties.
Amerikaanse opties op ETF’s
Op dit moment is het via LYNX niet mogelijk om direct in Amerikaanse ETF’s te handelen. De verkoop van reeds aangehouden posities blijft echter wel mogelijk. Dit komt door de PRIIPs-regelgeving (Packaged Retail Investment and Insurance-based Products Regulation), die vereist dat productuitgevers een Nederlandstalig Key Information Document (KID) beschikbaar stellen. Aangezien dit document vaak ontbreekt, is de aankoop van Amerikaanse ETF’s momenteel niet toegestaan.
Het is echter wel mogelijk om opties op Amerikaanse ETF’s te verhandelen. Opties kunnen worden gebruikt om in te spelen op de koersbewegingen van ETF’s en worden door sommige beleggers ingezet als alternatief voor directe aankoop.
Veel verhandelde ETF’s per index
Opties op ETF’s kunnen worden gebruikt om een positie in Amerikaanse indices in te nemen. Hieronder enkele bekende ETF’s en hun onderliggende indices:
- SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) – S&P 500
- SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) – Dow Jones
- Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ) – Nasdaq-100
- iShares Russell 2000 ETF (IWM) – Russell 2000
Let op: deze Amerikaanse ETF’s zijn dus niet rechtstreeks verhandelbaar via LYNX voor Europese particuliere beleggers. Hoewel sommige beleggers gebruikmaken van opties op deze ETF’s om blootstelling aan de onderliggende indices te verkrijgen, betreft dit géén aanbeveling tot het gebruik van deze strategie. Het handelen in opties vereist een goed begrip van de bijbehorende risico’s, waaronder hefboomwerking en beperkte looptijden.
Tot slot is het belangrijk om te vermelden dat er ook Amerikaanse index-ETF’s bestaan die wel via Europese aanbieders worden uitgegeven en die wél beschikken over een Nederlandstalige KID. Deze ETF’s kunnen wél beschikbaar zijn voor particuliere beleggers in Europa, mits zij voldoen aan de vereisten van de geldende regelgeving.
Liquiditeit en transactiekosten
De liquiditeit van opties op Amerikaanse ETF’s varieert. De SPY-opties (gebaseerd op de S&P 500) behoren tot de meest verhandelde opties ter wereld, met gemiddeld bijna 2 miljoen contracten per dag. Dit hoge handelsvolume zorgt doorgaans voor smalle spreads en lagere indirecte handelskosten.
Bij minder liquide ETF-opties, zoals op de DIA (Dow Jones), kunnen de spreads groter zijn, wat resulteert in hogere indirecte kosten. De optiemarkt van de QQQ (Nasdaq-100) en IWM (Russell 2000) is over het algemeen goed verhandelbaar, maar niet zo diep als die van de SPY.
Een belangrijk aspect om rekening mee te houden, is de nominale waarde van opties. Doordat ETF’s vaak een fractie van de indexwaarde vertegenwoordigen, kan de optiepremie relatief laag zijn. Dit heeft zowel voordelen (lagere kapitaalinzet) als nadelen (relatief hogere transactiekosten per contract).
Bijvoorbeeld:
- Een at-the-money calloptie 396 (SPY) voor juni 2022 noteert $10,45 per contract, wat neerkomt op $1.045 per optiecontract.
- De spread op deze optie is circa $0,04, wat neerkomt op ongeveer $4 aan indirecte kosten.
Voor Europese opties, zoals die op de AEX, kunnen de transactiekosten lager zijn, maar de spreads vaak groter. Hierdoor kunnen de totale kosten in sommige gevallen hoger uitvallen dan bij Amerikaanse ETF-opties.
Opties op Amerikaanse futures
Naast ETF-opties zijn er ook opties op futures beschikbaar. Deze opties bieden toegang tot liquide onderliggende markten en worden door veel beleggers gebruikt vanwege hun handelskenmerken en openingstijden.
Let op: Het handelen in opties & futures vereist een goed begrip van hefboomwerking, marginvereisten en het risico op verlies. U heeft handelspermissies nodig om futures te kunnen verhandelen via LYNX.
Belangrijke futures en hun openingstijden
De E-mini S&P 500 future (ES) is wereldwijd een van de meest verhandelde futures, met een gemiddeld volume van ruim 1 miljoen contracten per dag. Deze future vertegenwoordigt een onderliggende waarde van $198.300 (bij een S&P 500-stand van 3.966 punten).
De handelstijden van deze futures zijn uitgebreid:
- Handel begint om 00:00 uur en loopt door tot 22:15 uur.
- Na een pauze van 15 minuten wordt de handel hervat van 22:30 tot 23:15 uur.
- Vervolgens is er een handelsstop tot 00:00 uur.
Omdat opties op futures dezelfde handelstijden hanteren, kunnen posities ook buiten reguliere beurstijden worden geopend en gesloten.
Kosten en spreads
Bij opties op de ES-future ligt de multiplier op 50, wat betekent dat iedere optiepunt $50 vertegenwoordigt. Dit heeft invloed op de totale transactiekosten:
- Een at-the-money calloptie 3965 (ES) voor juni 2022 noteert $109,75 per contract.
- Met een multiplier van 50 komt de optiewaarde uit op $5.487,50.
- De spread bedraagt 0,75 punt, wat resulteert in indirecte kosten van $37,50.
Ter vergelijking: bij vijf SPY-opties (die eenzelfde waarde vertegenwoordigen) bedragen de indirecte kosten $20, maar zijn de transactiekosten hoger. Dit laat zien dat de keuze voor ETF-opties of future-opties afhangt van persoonlijke voorkeuren, kostenstructuren en handelsdoelen.
LYNX is dé broker voor futureshandelaren. Handel op ‘s werelds bekendste futuresmarkten. Vijf dagen per week, bijna 24 uur per dag.
Handelen in Amerikaanse opties en futures voor kleinere accounts
De CME Group heeft de afgelopen jaren nieuwe contracten geïntroduceerd, waardoor ook beleggers met kleinere accounts toegang hebben tot de futuresmarkten.
Micro futures en micro opties
Micro E-mini futures op de S&P 500, Nasdaq-100, goud, forex, olie en bitcoin bieden dezelfde kenmerken als reguliere futures, maar met een lagere kapitaalinzet en lagere marginvereisten.
Daarnaast zijn er Micro-opties beschikbaar op deze futures, waardoor beleggers posities kunnen innemen met minder kapitaal dan bij standaardopties.
Voor een uitgebreide uitleg over deze contracten verwijzen wij u naar het artikel: “Micro futures: handel in populaire futures op indices, goud, bitcoin & forex – voor kleinere accounts.”
Conclusie
Opties op Amerikaanse ETF’s, indices en futures bieden diverse mogelijkheden voor beleggers. De keuze tussen deze instrumenten hangt af van factoren zoals liquiditeit, transactiekosten, onderliggende waarde en handelsstrategie.
Het is belangrijk om de kenmerken en risico’s van elk product goed te begrijpen voordat u een positie inneemt. Amerikaanse optie- en futuremarkten bieden liquiditeit en flexibiliteit, maar kunnen ook gepaard gaan met volatiliteit en specifieke kostenstructuren. Een gedegen voorbereiding en inzicht in de werking van deze instrumenten is essentieel voor een effectieve handelsstrategie.
Opties handelen in Amerika via LYNX
Via LYNX heeft u toegang tot een breed aanbod van Europese en Amerikaanse aandelenopties en indexopties. Het handelsplatform stelt u in staat om met enkele muisklikken orders te plaatsen en optiecombinaties efficiënt naar de beurs te versturen. Daarnaast biedt het platform geavanceerde Trader Tools, zoals de OptieTrader, waarmee u verschillende strategieën kunt analyseren en beheren.
