Het correct opzetten van dergelijke combinaties kan in de praktijk uitdagend zijn, zeker bij wisselende marktomstandigheden of hoge volatiliteit. Handmatige uitvoering per optiepoot kan leiden tot ongewenste prijsverschillen of extra kosten.
In dit artikel bespreken we hoe optiecombinaties via één gecombineerde order kunnen worden ingelegd. Daarnaast geven we u enkele voorbeelden van optiecombinaties via het TWS Handelsplatform.
Bent u op zoek naar een broker om opties te handelen, klik dan hier.
Opties zijn complexe financiële instrumenten en brengen aanzienlijke risico’s met zich mee. Beleggers moeten zorgvuldig overwegen of ze geschikt zijn voor hun beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid. Beleggers moeten ook hun kennis van de optiemarkt en verschillende strategieën vergroten voordat ze beginnen met handelen in opties.
Wat zijn optiecombinaties?
Een optiecombinatie (ook wel combinatieorder genoemd) is een samenstelling van meerdere optieposities, zoals een gelijktijdige koop en verkoop van call- of putopties. Bekende combinaties zijn onder andere de vertical spread, butterfly, straddle of iron condor. Deze strategieën worden vaak gebruikt om in te spelen op specifieke marktverwachtingen met een vooraf bepaalde risicostructuur.
Bij het handmatig opzetten van een optiecombinatie – dus per afzonderlijke poot – kunnen beleggers te maken krijgen met prijsverschillen tussen het moment van aankoop en verkoop, zeker bij hogere markvolatiliteit. Dit kan invloed hebben op de uiteindelijke kosten en het resultaat van de strategie.
De rol van het spreadboek
Optiebeurzen zoals Euronext bieden een spreadboek aan, waarin optiecombinaties als één geheel worden genoteerd. Hierdoor is het mogelijk om een samengestelde strategie als één order in te leggen tegen een totale prijs, in plaats van afzonderlijke transacties per poot.
Via het TWS Handelsplatform of LYNX+ kunnen beleggers toegang krijgen tot deze functie. Dit kan bijdragen aan een efficiënter orderproces, waarbij uitvoering en marginverwerking automatisch worden afgestemd op de volledige combinatie. Bovendien wordt het risico op ongewenste prijsbewegingen tussen afzonderlijke transacties beperkt.
Voorbeeld: vertical call spread via het spreadboek
Wanneer een belegger bijvoorbeeld een positie wil innemen in een vertical call spread op de AEX – bijvoorbeeld de AEX call 710 juni en de AEX call 720 juni – kan dit worden gedaan als één gecombineerde order via het spreadboek.
In plaats van eerst een call te kopen en daarna een andere te schrijven (met kans op tussentijdse prijswijzigingen), wordt de gehele combinatie in één keer ingelegd. De weergegeven prijs betreft dan de totaalprijs van beide poten samen.
In het TWS handelsplatform worden de combinaties herkend en geclassificeerd, waarna bied- en laatprijzen zichtbaar zijn. Beleggers kunnen vervolgens een limietprijs instellen die past binnen hun eigen handelsstrategie en risicotolerantie.
Strategie-opbouw via de Strategy Builder
Een aanvullende functie binnen het TWS Handelsplatform is de Strategy Builder, waarmee beleggers optiecombinaties kunnen samenstellen op basis van hun marktovertuiging. Na het selecteren van de gewenste opties verschijnt automatisch de corresponderende strategie en een bijbehorende performance-grafiek. Ook kan juist eerst een strategie worden gekozen, waarnaar het platform automatisch de juiste combinatie van opties toont.
De Option Trader genereert voor elke door u aangemaakte optiecombinatie een prestatieprofiel zodat u duidelijk kunt zien in welke scenario’s u winst of verlies maakt, afhankelijk van de ontwikkeling van de uitoefenprijs. Deze grafiek toont het verwachte resultaat bij verschillende koersniveaus van de onderliggende waarde op expiratie of een andere gewenste datum. Daarnaast worden belangrijke parameters zoals break-even punten en maximale winst/verlies inzichtelijk gemaakt. Dit helpt beleggers om hun risico’s beter te begrijpen voordat zij een positie innemen.
De Strategy Builder fungeert hiermee als educatieve en analytische tool. Het gebruik ervan vereist wel een basiskennis van optiestructuren en hun werking onder verschillende marktomstandigheden.
Option Trader – handel in opties met enkele muisklikken
Option Trader is dé tool om optiestrategieën vorm te geven, te monitoren en uit te voeren. In de onderstaande afbeelding ziet u twee verschillende poten in de strategie assistent van de Option Trader ingevoerd. Deze tool laat direct zien met welke optiecombinatie we te maken hebben. Ook zien we prijzen voor deze spread verschijnen.
Een eenmaal ingenomen combinatiepositie kan op elk gewenst moment worden aangepast of gesloten. Dit kan in zijn geheel via dezelfde combinatieorder, maar ook gedeeltelijk per individuele poot. Zo kunnen beleggers bijvoorbeeld een geschreven call terugkopen wanneer hun marktverwachting verandert, en de long callpositie aanhouden.
Het platform biedt daarmee de mogelijkheid om dynamisch in te spelen op koersontwikkelingen, binnen de kaders van de gekozen strategie. Wel is het belangrijk om bij elke wijziging rekening te houden met nieuwe marginvereisten en het gewijzigde risicoprofiel van de openstaande positie.
Kosten en voorwaarden
Het handelen in optiecombinaties via LYNX is onderworpen aan standaard transactiekosten, die transparant zijn weergegeven op de tarievenpagina van LYNX. Hier vinden beleggers een volledig overzicht van de kostenstructuur, inclusief eventuele aanvullende kosten bij specifieke producten of markten.
Daarnaast wordt in-the-money expiratie van opties automatisch afgehandeld zonder dat daar extra kosten voor in rekening worden gebracht.
Meer leren over opties en strategieën
Voor beleggers die hun kennis van optiecombinaties willen uitbreiden, biedt het LYNX OptiePortaal een breed aanbod van educatieve artikels. Of u nu een basisuitleg zoekt over het verschil tussen call- en putopties, of verdieping zoekt in geavanceerde strategieën zoals iron condors of ratio spreads – u vindt er toegankelijke content die aansluit op verschillende kennisniveaus.
