|
Artikel laten voorlezen
|
Estimated reading time: 6 minutes
Met de gestegen rentes richten veel beleggers hun aandacht op Amerikaanse staatsobligaties, ook wel bekend als US Treasuries. Deze obligaties worden wereldwijd beschouwd als relatief veilige investeringen vanwege de hoge kredietwaardigheid van de Amerikaanse overheid.
Maar wat betekent de huidige renteomgeving voor beleggers? En welke factoren spelen een rol bij het beoordelen van de aantrekkelijkheid van US Treasuries? In dit artikel bespreken we de kenmerken van Amerikaanse staatsobligaties, de invloed van rentebewegingen en de mogelijke voor- en nadelen van een investering in deze obligaties.
Zoekt u een broker waar u kunt beleggen in Amerikaanse staatsobligaties? Klik dan hier.
Wat zijn US Treasuries?
Wat zijn US Treasuries?
US Treasuries zijn staatsobligaties uitgegeven door de Amerikaanse overheid om overheidsuitgaven te financieren. Ze worden vaak beschouwd als relatief veilige beleggingen vanwege de hoge kredietwaardigheid van de Amerikaanse overheid. US Treasuries hebben verschillende looptijden:
- T-bills: Korte looptijd (tot 1 jaar)
- T-notes: Middellange looptijd (2 tot 10 jaar)
- T-bonds: Lange looptijd (meer dan 10 jaar)
Een belangrijke eigenschap van US Treasuries is dat ze vaak als risk-free rate worden gebruikt, een theoretische rentevoet zonder kredietrisico.
De risk-free rate
De risk-free rate verwijst naar de theoretische rentevoet waarbij er geen risico op verlies is voor de belegger. Deze rente wordt vaak gebruikt als een referentiepunt bij het beoordelen van investeringen en het bepalen van de waarde van financiële activa. Doorgaans wordt er gerekend met schuldpapieren met looptijden van 3 maanden tot 1 jaar. Bij het beoordelen van langlopende investeringen of het waarderen van bedrijven op lange termijn, kan men ook kijken naar langere looptijden van overheidsobligaties.
Het lage risico van Amerikaanse staatsobligaties wordt ondersteund door de “full faith and credit” van de Verenigde Staten. Dit betekent dat de Amerikaanse overheid belooft om de hoofdsom en rente (coupon) terug te betalen aan de houders van de obligaties. Hoewel US Treasuries als zeer veilig worden beschouwd, is het belangrijk om te begrijpen dat er geen enkele belegging is die volledig vrij is van risico.
De Invloed van Rentewijzigingen op US Treasuries
De waarde van staatsobligaties fluctueert afhankelijk van de marktrente. Wanneer de rente stijgt, dalen bestaande obligatiekoersen, omdat nieuwe obligaties een hoger rendement bieden. Beleggers die overwegen in US Treasuries te investeren, houden vaak rekening met:
- De economische situatie en het rentebeleid van de Federal Reserve
- De inflatieverwachtingen en de impact op de reële rente
- De correlatie tussen obligaties en andere activa in een gediversifieerde portefeuille
Voordelen van Amerikaanse staatsobligaties:
- Kredietwaardigheid: US Treasuries worden wereldwijd erkend als een veilige belegging vanwege de hoge kredietwaardigheid van de Amerikaanse overheid.
- Diverse looptijden: Beleggers hebben de mogelijkheid om te kiezen uit een breed scala aan looptijden, waardoor ze kunnen inspelen op hun specifieke beleggingsdoelen en risicotolerantie.
- Vaste rente: US Treasuries bieden een vaste rentevoet gedurende de looptijd van de obligatie, waardoor beleggers een gegarandeerde inkomstenstroom ontvangen.
Risico’s van Amerikaanse staatsobligaties:
- Lagere rendementen: In vergelijking met andere beleggingscategorieën zoals aandelen of bedrijfsobligaties, bieden US Treasuries doorgaans lagere rendementen.
- Renterisico: De waarde van bestaande obligaties kan schommelen in reactie op veranderingen in de marktrente. Als de marktrente stijgt, kunnen bestaande obligaties met lagere rente minder aantrekkelijk worden voor nieuwe beleggers.
- Inflatierisico: Hoewel US Treasuries een vaste rente bieden, kunnen ze in reële termen worden beïnvloed door inflatie. Als de inflatie hoger is dan verwacht, kan de koopkracht van de rente-inkomsten afnemen.
- Valutarisico (voor niet-Amerikaanse beleggers): Als u niet in de Verenigde Staten woont en belegt in Amerikaanse staatsobligaties, loopt u valutarisico. Schommelingen in de waarde van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de euro kunnen uw rendement beïnvloeden.
Hoe kunt u Amerikaanse staatsobligaties kopen?
Beleggers kunnen op verschillende manieren investeren in US Treasuries:
- Directe aankoop: Individuele obligaties via een broker.
- ETF’s: Effecten die een mandje staatsobligaties volgen, met verschillende looptijden.
- Futures: Contracten gebaseerd op de prijsbewegingen van staatsobligaties.
Voor beleggers die een brede blootstelling aan Amerikaanse staatsobligaties willen, kunnen ETF’s een optie zijn. Deze fondsen bevatten obligaties met verschillende looptijden en risicoprofielen. Daarnaast kunnen futures worden gebruikt om te speculeren op renteveranderingen of om bestaande posities te hedgen.
Beleggen in US Treasuries via ETF’s
Beleggen in Amerikaanse staatsobligaties (US Treasuries) via Exchange-Traded Funds (ETF’s) biedt beleggers de mogelijkheid om blootstelling te krijgen aan deze activaklasse zonder individuele obligaties te hoeven kopen. De uitgever van deze ETF zal vervolgens de activa beheren, waaronder het kopen en verkopen van Amerikaanse staatsobligaties, om de prestaties van een eventuele onderliggende index zo nauwkeurig mogelijk te volgen. Hieronder noemen we 3 willekeurige US Bond ETF’s als voorbeeld. Klik op de desbetreffende ETF om de KID informatie te bekijken.
Beleggen in US Treasuries via futures
Het is ook mogelijk om in Amerikaanse staatsobligaties te beleggen doormiddel van futures. Hieronder delen we de contractspecificaties van de 30-year Treasury Bond future en de 10-year Treasury Note future.
Let op: Futures zijn complexe financiële instrumenten met een hefboomeffect, waardoor verliezen groter kunnen zijn dan de initiële inleg. Ze zijn vooral geschikt voor ervaren handelaren. Enkele aandachtspunten zijn:
- Hefboomwerking: Door de hoge hefboom kunnen zowel winsten als verliezen snel oplopen.
- Marginvereisten: Beleggers moeten voldoende kapitaal aanhouden als onderpand voor hun posities.
- Contractexpiratie: Futures hebben een vervaldatum, waarna fysieke levering kan plaatsvinden, tenzij de positie tijdig wordt gesloten of doorgerold.
10-year Treasury Bond future (ZN)
Tickgrootte: 1/2 van 1/32 van een punt (0,015625) = $15,625 per tick
Contractmaanden: Maart, juni, september, december.
30-year Treasury Bond future (ZB)
Tickgrootte: 1/32 van een punt ($ 31,25 per tick)
Contractmaanden: Maart, juni, september, december
Amerikaanse staatsobligaties via LYNX
Via LYNX kunnen beleggers toegang krijgen tot verschillende Amerikaanse staatsobligaties. Het platform biedt onder andere:
- Een uitgebreide obligatiescanner: Zoek eenvoudig op looptijd en rentevoet.
- Toegang tot een breed aanbod van obligaties en ETF’s.
- Geavanceerde analysetools voor obligatiebeleggingen.
Beleggers kunnen de zoekfunctie in het handelsplatform gebruiken om specifieke obligaties te vinden op basis van TICKER of ISIN-code.
US treasuries kopen via LYNX?
Via LYNX heeft u de mogelijkheid om te handelen in Amerikaanse staatsobligaties. U kunt de TICKER of ISIN code invoeren in het platform en de gewenste obligatie direct aanschaffen. Door middel van de BOND SCANNER kunt u in het TWS Handelsplatform eenvoudig zoeken naar honderden obligaties.
