|
Artikel laten voorlezen
|
Geschatte leestijd: 7 minutes
In dit artikel gaan we dieper in op de voor- en nadelen van Dow Jones Futures. Daarnaast bespreken we ook de contractspecificaties van de Dow Jones future.
Na het lezen weet u hoe Dow Jones Futures werken en hoe u erin kunt handelen. Bent u opzoek naar een online broker om futures te handelen, klik dan hier.
Futures zijn complexe financiële instrumenten en brengen aanzienlijke risico’s met zich mee. Beleggers moeten zorgvuldig overwegen of ze geschikt zijn voor hun beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid. Beleggers moeten ook hun kennis van de futuresmarkten en verschillende strategieën vergroten voordat ze beginnen met handelen in futures.
Dow Jones futures
De Dow Jones is de oudste aandelenindex in de Verenigde Staten en behoort dan ook, samen met de S&P 500 en de NASDAQ, tot de drie belangrijkste indexen in het land. In de media wordt de Dow Jones index met grote regelmaat aangehaald om de stand van zaken op de Amerikaanse financiële markten weer te geven. Sinds 1896 wordt de stand van de index gepubliceerd.
Hoewel de Dow Jones vaak als graadmeter van de Amerikaanse economie wordt aanzien, heeft de samenstelling toch enkele nadelen. De index is bijvoorbeeld opgemaakt uit slechts 30 aandelen. Een goede of slechte prestatie van één aandeel kan dan ook een stevige impact hebben op de prestatie van de hele index.
Bovendien is het een prijs gewogen index, wat betekent dat de weging van het aandeel in de index bepaald wordt door de koers. Dit is vrij uniek omdat de meeste indexen gewogen zijn op basis van de marktkapitalisatie. Een aandeel met een hoge absolute waarde weegt meer door ook al is dit bedrijf kleiner. Dit is ook de reden dat professionele beleggers doorgaans niet in Dow Jones futures handelen, maar eerder in S&P 500 futures die een weging op basis van de marktkapitalisatie hanteert.
Contractspecificaties Dow Jones future (YM)
De contractspecificaties van futures kunnen onderling aanzienlijk verschillen, vandaar dat het belangrijk is om deze goed te begrijpen voordat u gaat handelen in dit soort derivaten. Belangrijk om hierbij te realiseren is dat futures, of het nou AEX futures of Dow Jones futures zijn, voornamelijk worden gebruikt door de korte termijn speculant.
Futures op de Dow Jones worden verhandeld via de ECBOT, een elektronisch handelsplatform van de Chicago Board of Trade (CBOT). De CBOT is de oudste optie- en futurebeurs ter wereld en is opgericht in 1848. Er kan gehandeld worden in meer dan 50 onderliggende waardes, waaronder veel agrarische termijncontracten die jarenlang fysiek in de pits van Chicago zijn gehandeld. In 2007 is de CBOT gefuseerd met de Chicago Mercentile Exchange (CME) waardoor het sindsdien onderdeel uitmaakt van de CME Group.
E-mini Dow Jones Industrial Average (YM)
De E-mini Dow Jones Industrial Average is een belangrijk futures contract op de Dow Jones. De multiplier bedraagt 5, waarmee de waarde per punt $ 5 bedraagt. In vergelijking met andere futures is dit een relatief lage multiplier. Daarentegen is het wel zo dat de onderliggende Dow Jones index op ruim 38.000 punten noteert, wat betekent dat de nominale waarde van de future $ 190.000 (38.000 * $ 5) bedraagt. Om deze reden is de future dan ook enkel geschikt voor beleggers die aan deze hoge kapitaaleisen kunnen voldoen. De vereiste margin voor het aangaan van een positie overdag komt uit op ruim $ 6 800.
Dow Jones futures worden verhandeld in cycli van 3 maanden en expireren op de derde vrijdag in de maand bij het slot van de Amerikaanse markten.
| Future | E-mini Dow Jones Industrial Average future |
|---|---|
| Symbool | YM |
| Beurs | ECBOT |
| Valuta | USD |
| Expiratiedata | mrt, jun, sep, dec |
| Openingstijden | 00:00 - 23:00 CEST Zondag - Vrijdag 23:00 - 00:00 (halted) |
| Ticksize | 1 |
| Multiplier | 5 |
| Initial Margin | 6.858 |
| Overnight Margin | 9.797 |
Micro E-mini Dow Jones Industrial Average Index
De Micro E-mini Dow Jones Industrial Average is een kleinere versie van de E-mini Dow Jones-futures. Deze is in het leven geroepen voor individuele beleggers die met een kleinere accountgrootte willen handelen.
Het grootste verschil is dat de contractgrootte van Micro E-mini Dow Jones-futures slechts 1/10 van de E-mini is. Dit betekent dat de handelskosten lager zijn en het risico beter beheersbaar is voor beleggers met een kleiner kapitaal. Beleggers hebben met de Micro E-mini Dow Jones Industrial Average meer flexibiliteit omdat ze posities kunnen aanpassen in stappen van 1 indexpunt.
| Future | Micro E-mini Dow Jones Industrial Average future |
|---|---|
| Symbool | MYM |
| Beurs | ECBOT |
| Valuta | USD |
| Expiratiedata | mrt, jun, sep, dec |
| Openingstijden | 00:00 - 23:00 CEST Zondag - Vrijdag 23:00 - 00:00 (halted) |
| Ticksize | 1 |
| Multiplier | 0.5 |
| Initial Margin | 686 |
| Overnight Margin | 980 |
De openingstijden van de Dow Jones futures
De handel in Dow Jones futures gaat, net als bij andere Amerikaanse indexfutures verhandeld via de CME en ECBOT, bijna 24 uur per dag door. Vanaf zondagnacht om 0:00 uur opent de handel en deze gaat door tot en met 23:00 uur. Daarna wordt de handel voor één uur stilgezet, waarna deze om 0:00 uur weer van start gaat.
Voor een futurehandelaar is dit een belangrijk aspect, aangezien ruime openingstijden meer handelsmogelijkheden bieden en het gebruik van stoploss orders optimaliseren. Mocht een positie meegenomen worden naar de volgende handelsdag, dan blijft de stoploss ook ’s nachts actief waarmee grote gaps vermeden kunnen worden bij onverwachte gebeurtenissen. Een keerzijde is dat de positie regelmatig in de gaten gehouden dient te worden omdat de prijs altijd kan wijzigen naargelang het economische nieuws.
Voordelen van handelen in futures:
- Inzetbaar als hedge: Het risico dat u loopt bij openstaande posities kunt u afdekken met futures posities. Een bullish portefeuille kan beschermd worden middels het short sellen van een future. Een bearish portefeuille kan beschermd worden middels een futures longpositie. Bovendien kan van kalenderspreads en grondstofspreads gebruik gemaakt worden.
- Speculeren op koersbewegingen zonder onderliggende waarde aan te kopen: Met een longpositie kunt u speculeren op een koersstijging van de onderliggende waarde. Inspelen op een koersdaling van de onderliggende waarde kan met een shortpositie.
- Met indexfutures met slechts één transactie handelen in een index: Indexfutures zijn future-contracten met een index als onderliggende waarde. Als u positief bent over de markt, maar niet weet welke aandelen u moet kopen of welke sector van de markt zal stijgen, kunt u een contract voor een hele index kopen. Als het niveau van de index stijgt, stijgt de waarde van de indexfuture.
Nadelen van handelen in futures:
- Ongelimiteerde verliezen: In het geval van een shortpositie in een future kan het verlies oneindig oplopen. Dit kan ook gebeuren bij een longpositie als de onderliggende waarde slechts één effect betreft, bijvoorbeeld een grondstof. Naarmate de koers van de onderliggende waarde stijgt of daalt, loopt het verlies van uw short- of longpositie op. De koers van de onderliggende waarde kan in theorie ongelimiteerd toe- of afnemen
- Het effect van een hefboom: De contractwaarde wordt vergroot door de multiplier. Een koersbeweging van het onderliggende effect leidt tot een vergrote koersstijging- of daling van het futurescontract. Winsten en verliezen kunnen daardoor versneld oplopen. Door de hefboom kan een relatief kleine beweging in de markt een groot effect hebben op uw rendement, maar ook op uw verlies. In extreme gevallen kunt u meer verliezen dan uw initiële inleg.
- Margin calls: Futurehandel kan leiden tot het verliezen van uw volledige inleg of zelfs meer. Het verlies bij futures is in theorie ongelimiteerd en kan daarmee ook de initiële marginverplichting overschrijden. De belegger zal in dat geval mogelijk extra moeten bijstorten om aan de marginverplichtingen te kunnen voldoen.
Via online broker LYNX is het mogelijk om te handelen in Dow Jones futures, zoals de e-mini Dow Jones Industrial Average (YM) en Micro E-mini Dow Jones Industrial Average Index (MYM).
Dow Jones futures worden verhandeld via de ECBOT. De handelstijden zijn van zondagavond tot vrijdagavond tussen 00:00 – 23:00 CEST.
