|
Artikel laten voorlezen
|
Geschatte leestijd: 7 minutes
De belangrijkste beursindex van Frankrijk is de CAC 40. In dit artikel leggen we uit hoe u kunt handelen op de CAC 40 index door middel van de CAC 40 future.
Bent u op zoek naar een online broker om futures te handelen? Klik dan hier.
Futures zijn complexe financiële instrumenten en brengen aanzienlijke risico’s met zich mee. Beleggers moeten zorgvuldig overwegen of ze geschikt zijn voor hun beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid. Beleggers moeten ook hun kennis van de futuresmarkten en verschillende strategieën vergroten voordat ze beginnen met handelen in futures.
Wat is de CAC 40?
De CAC 40 index is gelanceerd op 31 december 1987. Het is één van de belangrijkste aandelenindexen in Europa en weerspiegelt de prestaties van de 40 grootste beursgenoteerde bedrijven in Frankrijk, die genoteerd zijn aan de Euronext Parijs.
In de beginjaren weerspiegelde de samenstelling van de CAC 40 voornamelijk traditionele sectoren zoals banken, nutsbedrijven en industriële bedrijven. Met de globalisering en technologische vooruitgang is de index geëvolueerd en omvat nu ook bedrijven uit diverse sectoren zoals technologie, gezondheidszorg en luxegoederen.
De CAC 40 index geldt als een barometer voor de algemene gezondheid van de Franse economie. Doordat de Franse economie de op een na grootste is in de Europese Unie, wordt de index op het gehele continent op de voet gevolgd.
De naam CAC 40 staat voor “Cotation Assistée en Continu,” wat verwijst naar de continue notering van de aandelen gedurende de handelsdag. De waarde van de CAC 40 wordt berekend op basis van de marktkapitalisatie van de deelnemende bedrijven, waarbij de aandelenkoersen worden gewogen op basis van het aantal uitstaande aandelen. Dit betekent dat bedrijven met een grotere marktkapitalisatie een grotere invloed hebben op de beweging van de index.
Historische prestaties CAC 40
Bedrijven in de CAC 40 zijn actief in diverse sectoren, waaronder financiële diensten, energie, consumentengoederen, gezondheidszorg en industrie. Bekende namen zoals L’Oréal, TotalEnergies, Airbus en LVMH maken deel uit van deze prestigieuze lijst.
De CAC 40 index kende de afgelopen vijf jaar een stijging van meer dan 60%. Over de afgelopen 30 jaar kende de CAC 40 een jaarlijkse stijging van zo’n 7,60%. Hiermee presteert de CAC 40 beter dan de BEL20 die in dezelfde periode een stijging van een kleine 32% liet optekenen. De DAX, de belangrijkste index van Duitsland, kende een stijging van 95% over de afgelopen 30 jaar.
De jaren na 1990 waren een periode van opmerkelijke groei voor de CAC 40, gestimuleerd door de economische expansie en de opkomst van technologiebedrijven. De index bereikte in september 2000 een piek van bijna 7.000 punten aangedreven door de dotcom-bubbel. Echter, de daaropvolgende ineenstorting van de internetzeepbel leidde tot een scherpe daling en tegen 2003 had de index meer dan de helft van zijn waarde verloren.
Na deze correctie begon de CAC 40 aan een herstelperiode, gedreven door een gunstige economische omgeving en groei in verschillende sectoren. De wereldwijde financiële crisis van 2008 zorgde echter opnieuw voor een aanzienlijke daling. In maart 2009 bereikte de index een dieptepunt van ongeveer 2.519 punten, een daling van meer dan 60% ten opzichte van de piek in 2007.
Vanaf dit dieptepunt begon de CAC 40 aan een langzame maar gestage opmars, ondersteund door monetaire stimulansen van centrale banken en herstel in de wereldwijde economie.
De COVID-19-pandemie bracht in 2020 een nieuwe golf van onzekerheid en volatiliteit, waarbij de CAC 40 opnieuw fors daalde. De index herstelde echter sneller dan verwacht, dankzij massale stimuleringsmaatregelen en het optimisme over vaccins. Tegen eind 2021 bereikte de CAC40 nieuwe recordhoogtes, mede gedreven door sterke prestaties van bedrijven in technologie, luxegoederen en de groene energiesector.
Op 7 maart 2024 doorbrak de CAC 40 voor het eerste de symbolische grens van 8.000 punten. De drijvende kracht achter deze stijging ligt in een combinatie aan factoren. Uitzonderlijk goede bedrijfsresultaten, een groter vertrouwen van beleggers in het potentieel van artificiële intelligentie en de bemoedigende vooruitzichten op een verlaging van de beleidsrente hebben deze stijging aangewakkerd.
Beleggen in CAC 40 futures
Beleggen in de CAC 40 door middel van futures kan een interessante strategie zijn voor beleggers die willen inspelen op de koersbewegingen van de Franse aandelenmarkt. Futures op deze index stellen beleggers in staat om te speculeren op de toekomstige waarde ervan zonder de noodzaak om de onderliggende aandelen te bezitten.
Een future contract is een overeenkomst om een onderliggende waarde op een specifieke datum in de toekomst te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Dit biedt beleggers de mogelijkheid om in te spelen op hun verwachtingen van de marktbewegingen. Als een belegger bijvoorbeeld denkt dat de CAC 40 zal stijgen, kan hij een long positie innemen door een future contract te kopen. Omgekeerd, als hij verwacht dat de index zal dalen, kan hij een short positie innemen door een future contract te verkopen.
CAC 40 Index Future (MFCN4)
De CAC 40 Index Future kunt u terugvinden in het TWS Handelsplatform of LYNX+ via het symbool MFCN4. Zoals al aangehaald is de hefboomwerking een belangrijk aspect voor beleggers in futures. De CAC 40 Index Future heeft een multiplier van 10, wat betekent dat een beweging van één punt in de index resulteert in een winst of verlies van € 10 per contract. Bij een stand van zo’n 7.500 punten vertegenwoordigt één contract dus een totale waarde van € 75.000.
De CAC 40 Index Future heeft vaste expiratiemomenten meestal in maart, juni, september en december. Belangrijk voor beleggers is om te handelen in het contract waar het hoogste volume in omgaat. Over het algemeen is de CAC 40 Index Future zeer liquide, met een groot volume van kopers en verkopers, wat zorgt voor strakke spreads en gemakkelijke in- en uitstapmogelijkheden zonder significante prijsimpact. Deze liquiditeit maakt de CAC 40 Index Future een interessant instrument voor zowel individuele beleggers als institutionele partijen.
Lees vóór het handelen het Essentiële Informatiedocument (KID) voor dit product.
Voordelen van handelen in futures:
- Inzetbaar als hedge: Het risico dat u loopt bij openstaande posities kunt u afdekken met futures posities. Een bullish portefeuille kan beschermd worden middels het short sellen van een future. Een bearish portefeuille kan beschermd worden middels een futures longpositie. Bovendien kan van kalenderspreads en grondstofspreads gebruik gemaakt worden.
- Speculeren op koersbewegingen zonder onderliggende waarde aan te kopen: Met een longpositie kunt u speculeren op een koersstijging van de onderliggende waarde. Inspelen op een koersdaling van de onderliggende waarde kan met een shortpositie.
- Met indexfutures met slechts één transactie handelen in een index: Indexfutures zijn future-contracten met een index als onderliggende waarde. Als u positief bent over de markt, maar niet weet welke aandelen u moet kopen of welke sector van de markt zal stijgen, kunt u een contract voor een hele index kopen. Als het niveau van de index stijgt, stijgt de waarde van de indexfuture.
Nadelen van handelen in futures:
- Ongelimiteerde verliezen: In het geval van een shortpositie in een future kan het verlies oneindig oplopen. Dit kan ook gebeuren bij een longpositie als de onderliggende waarde slechts één effect betreft, bijvoorbeeld een grondstof. Naarmate de koers van de onderliggende waarde stijgt of daalt, loopt het verlies van uw short- of longpositie op. De koers van de onderliggende waarde kan in theorie ongelimiteerd toe- of afnemen
- Het effect van een hefboom: De contractwaarde wordt vergroot door de multiplier. Een koersbeweging van het onderliggende effect leidt tot een vergrote koersstijging- of daling van het futurescontract. Winsten en verliezen kunnen daardoor versneld oplopen. Door de hefboom kan een relatief kleine beweging in de markt een groot effect hebben op uw rendement, maar ook op uw verlies. In extreme gevallen kunt u meer verliezen dan uw initiële inleg.
- Margin calls: Futurehandel kan leiden tot het verliezen van uw volledige inleg of zelfs meer. Het verlies bij futures is in theorie ongelimiteerd en kan daarmee ook de initiële marginverplichting overschrijden. De belegger zal in dat geval mogelijk extra moeten bijstorten om aan de marginverplichtingen te kunnen voldoen.
