|
Artikel laten voorlezen
|
Geschatte Leestijd: 7 minutes
Zoals bij alle grondstoffen wordt ook suiker verhandeld op de beurs. Voornamelijk professionele handelaars en bedrijven investeren hierin zodat zij hun budgetten voor het komende jaar correct kunnen inschatten. Maar ook particuliere beleggers kunnen beleggen in suiker.
In dit artikel leggen we uit hoe u kunt handelen in suiker door middel van futures. Bent u op zoek naar een online broker om futures te handelen? Klik dan hier.
Futures zijn complexe financiële instrumenten en brengen aanzienlijke risico’s met zich mee. Beleggers moeten zorgvuldig overwegen of ze geschikt zijn voor hun beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid. Beleggers moeten ook hun kennis van de futuresmarkten en verschillende strategieën vergroten voordat ze beginnen met handelen in futures.
Beleggen in de suikerindustrie
Bij beleggen in grondstoffen denken de meeste beleggers niet meteen aan suiker maar eerder aan aardolie of aardgas.
Toch is de suikerindustrie miljarden waard. Suiker wordt immers voor een enorm aantal toepassingen in ons dagelijks leven gebruikt. De afgelopen jaren werd de waarde van de wereldwijde suikerindustrie geschat op ongeveer $ 100 miljard per jaar. Dit cijfer omvat de productie, verwerking en handel van zowel suikerriet als suikerbieten, evenals de bijbehorende markten voor suikerproducten zoals geraffineerde suiker, suikersiroop en andere derivaten.
Suiker wordt voornamelijk geproduceerd uit suikerriet en suikerbieten. Hierbij is suikerriet goed voor ongeveer 80% van de wereldwijde productie. Landen als Brazilië, India, China en Thailand zijn grote producenten van suikerriet. Belangrijke producenten van suikerbieten zijn dan weer Europa, Rusland en de Verenigde Staten.
In ontwikkelde landen is de laatste jaren een trend aan de gang waarin men steeds meer focust op gezonde voeding. Om deze reden is de suikerconsumptie in deze landen jaar na jaar wat aan het dalen. Deze daling van de consumptie wordt echter gecompenseerd door de toenemende consumptie in opkomende markten. De levensstandaard in deze landen stijgt, wat doorgaans gepaard gaat met een toenemende suikerconsumptie.
Factoren die de suikerprijs beïnvloeden
De prijs van suiker wordt beïnvloed door een reeks van verschillende factoren.
Zoals bij alle agrarische producten hangt de prijs af van de oogst die behaald wordt. Eén van de belangrijkste factoren die bijdragen aan een goede of slechte oogst is het weer. Weersomstandigheden spelen een cruciale rol in de productie van suiker, aangezien zowel suikerriet als suikerbieten zeer gevoelig zijn voor klimaatveranderingen. Extreme weersomstandigheden zoals droogte, overmatige regenval en vorst kunnen de oogsten beschadigen, wat leidt tot een verminderd aanbod en hogere prijzen.
De hoeveelheid geproduceerde suiker in belangrijke producerende landen heeft een directe invloed op de prijs. Brazilië, India, China en Thailand behoren tot de grootste suikerproducenten ter wereld. Schommelingen in productievolumes door veranderingen in landbouwtechnieken, investeringen in infrastructuur en beschikbaarheid van landbouwgrond kunnen de suikerprijzen beïnvloeden.
Olieprijzen hebben, misschien wat verrassend, een indirecte invloed op suikerprijzen. Dit komt vooral door hun impact op ethanolproductie. In Brazilië wordt een aanzienlijk deel van de suikerrietproductie gebruikt voor de productie van ethanol, een biobrandstof. Wanneer olieprijzen hoog zijn, kan de vraag naar ethanol stijgen, wat de hoeveelheid beschikbare suiker voor de voedselmarkt vermindert en de suikerprijzen verhoogt.
De waarde van nationale valuta’s kan ook een invloed hebben op de suikerprijzen. Aangezien suiker internationaal wordt verhandeld in Amerikaanse dollars, kunnen schommelingen in de wisselkoersen van belangrijke producerende landen zoals Brazilië en India de prijs beïnvloeden. Een zwakkere valuta in een producerend land maakt de export goedkoper, wat kan leiden tot een toename van het aanbod op de wereldmarkt en lagere prijzen.
Geopolitieke gebeurtenissen, zoals handelsconflicten, embargo’s en economische sancties, kunnen de suikerprijzen beïnvloeden door de toeleveringsketens te verstoren. Spanningen tussen grote producerende en consumerende landen kunnen leiden tot onzekerheid op de markt, wat vaak resulteert in prijsvolatiliteit.
Voordelen van handelen in futures:
- Inzetbaar als hedge: Het risico dat u loopt bij openstaande posities kunt u afdekken met futures posities. Een bullish portefeuille kan beschermd worden middels het short sellen van een future. Een bearish portefeuille kan beschermd worden middels een futures longpositie. Bovendien kan van kalenderspreads en grondstofspreads gebruik gemaakt worden.
- Speculeren op koersbewegingen zonder onderliggende waarde aan te kopen: Met een longpositie kunt u speculeren op een koersstijging van de onderliggende waarde. Inspelen op een koersdaling van de onderliggende waarde kan met een shortpositie.
- Met indexfutures met slechts één transactie handelen in een index: Indexfutures zijn future-contracten met een index als onderliggende waarde. Als u positief bent over de markt, maar niet weet welke aandelen u moet kopen of welke sector van de markt zal stijgen, kunt u een contract voor een hele index kopen. Als het niveau van de index stijgt, stijgt de waarde van de indexfuture.
Nadelen van handelen in futures:
- Ongelimiteerde verliezen: In het geval van een shortpositie in een future kan het verlies oneindig oplopen. Dit kan ook gebeuren bij een longpositie als de onderliggende waarde slechts één effect betreft, bijvoorbeeld een grondstof. Naarmate de koers van de onderliggende waarde stijgt of daalt, loopt het verlies van uw short- of longpositie op. De koers van de onderliggende waarde kan in theorie ongelimiteerd toe- of afnemen
- Het effect van een hefboom: De contractwaarde wordt vergroot door de multiplier. Een koersbeweging van het onderliggende effect leidt tot een vergrote koersstijging- of daling van het futurescontract. Winsten en verliezen kunnen daardoor versneld oplopen. Door de hefboom kan een relatief kleine beweging in de markt een groot effect hebben op uw rendement, maar ook op uw verlies. In extreme gevallen kunt u meer verliezen dan uw initiële inleg.
- Margin calls: Futurehandel kan leiden tot het verliezen van uw volledige inleg of zelfs meer. Het verlies bij futures is in theorie ongelimiteerd en kan daarmee ook de initiële marginverplichting overschrijden. De belegger zal in dat geval mogelijk extra moeten bijstorten om aan de marginverplichtingen te kunnen voldoen.
Beleggen in suiker
Wanneer een belegger verwacht dat de suikerprijs gaat stijgen of dalen, zijn er verschillende manieren om hierop in te spelen. Beleggers kunnen een positie innemen in bedrijven die suiker produceren. Enkele van de belangrijkste spelers hierin zijn het Indiase Shree Renuka Sugars en Rana Sugars of het Duitse Südzucker waartoe het Belgische bedrijf Tiense Suiker behoort.
In dit artikel focussen we ons echter op het investeren in suiker door middel van futures. Suikerfutures zijn termijncontracten waarmee beleggers de toekomstige prijs van suiker kunnen verhandelen. Elk contract specificeert een bepaalde hoeveelheid suiker die tegen een vastgestelde prijs op een toekomstige datum geleverd moet worden. Deze contracten worden verhandeld op grote beurzen zoals de Intercontinental Exchange (ICE) en de Chicago Mercantile Exchange (CME).
Sugar No. 11 Future (SB)
Eén van de belangrijkste suikerfutures is het Sugar No. 11 contract. Deze future is de referentie voor de handel in ruwe suiker wereldwijd. Het Sugar No. 11 contract is één van de meest verhandelde en bekende termijncontracten in de suikerindustrie. Dit contract, verhandeld op de Intercontinental Exchange, vertegenwoordigt ruwe rietsuiker en speelt een cruciale rol in de wereldwijde suikerhandel.
Elk Sugar No. 11 contract vertegenwoordigt 112.000 pond ruwe rietsuiker. Dit is een standaardmaat die het mogelijk maakt om grote volumes suiker te verhandelen. Tegen een prijs van zo’n $ 0,19 per pond, vertegenwoordigt één contract een waarde van $ 21.280.
De minimumprijsverandering, ook wel tick genoemd, is 0,01 cent per pond. Dit komt overeen met $ 11,20 per contract.
De vervaldatum van Sugar No. 11 contracten is meestal de laatste dag van de maand voorafgaand aan de contractmaand. De contractmaanden zijn maart, mei, juli en oktober. Wanneer het contract afloopt, wordt er overgegaan tot een fysieke levering van de suiker die in het contract wordt vertegenwoordigd. Beleggers die niet willen dat de suiker fysiek geleverd wordt, dienen het contract voor de vervaldatum af te sluiten. Bij LYNX is fysieke levering van futures echter niet mogelijk. Het systeem sluit automatisch uw positie als u deze aanhoudt na de start van de close-outperiode.
Lees vóór het handelen het Essentiële Informatiedocument (KID) voor dit product.
