Wat zijn ETF’s?

Een ETF (Exchange Traded Fund), ook wel een Tracker genoemd, is een beursgenoteerd effect dat is ontworpen om een index, sectorontwikkeling of andere benchmark nauwkeurig te volgen. ETF’s worden net als aandelen op de beurs verhandeld, waardoor beleggers op transparante en flexibele wijze deel kunnen nemen aan de financiële markten.

Met een ETF realiseert u met één transactie een belegging in een bepaalde index, zoals de AEX, BEL 20 of de S&P 500, of specifieke sectoren en thema’s, zoals duurzame energie of technologie.

Het handelen in ETF’s brengt specifieke kansen én risico’s met zich mee. Zo kan de waarde van een ETF schommelen afhankelijk van de prestaties van de onderliggende activa. Daarnaast verschillen ETF’s in structuur, kosten en beleggingsstrategie. Dit kan invloed hebben op het rendement en de geschiktheid voor individuele beleggers. Beleg alleen in markten, producten en strategieën die u begrijpt en die bij u passen.

Mogelijke voordelen van handelen in ETF’s:

  • Lage kosten: De beheervergoedingen voor ETF’s zijn doorgaans aanzienlijk lager dan die voor individuele aandelen, vanwege het verschil in transactiekosten. ETF’s zijn dan ook meer kostenefficiënt dan actief beheerde fondsen.
  • Transparantie: ETF’s zijn zodanig gestructureerd dat de prijs van de ETF gelijk is aan of zeer dichtbij de waarde van de onderliggende samenstelling, ook wel de intrinsieke waarde genoemd.
  • Diversificatie: Met slechts één ETF kan worden belegd in een mandje van meerdere effecten, waardoor risico’s worden gespreid.

Mogelijke nadelen van handelen in ETF’s:

  • Trackingafwijkingen: Er kunnen momenten zijn dat de prijs van een ETF niet precies in lijn is met die van de onderliggende samenstelling van de ETF. Dit gebeurt als de portefeuille van het effect niet gelijk beweegt met de onderliggende effecten die worden gevolgd.
  • Verschillende karakteristieken: In het brede aanbod verschillen ETF’s onderling sterk van elkaar. Zo zijn er fysieke en synthetische ETF’s. Ook is er een onderscheid tussen ETF’s die een bruto of een netto herbeleggingsindex als benchmark gebruiken. Tot slot zijn er inverse en hefboom ETF’s, die hogere risico’s met zich meebrengen.


Verschillende soorten ETF’s

ETF’s kunnen op verschillende manieren zijn opgebouwd. Het is belangrijk om de verschillen te begrijpen, aangezien de structuur van een ETF invloed kan hebben op de prestaties en risico’s

  1. Fysieke ETF’s: Deze ETF’s volgen een index door daadwerkelijk de onderliggende effecten te kopen. Dit wordt ook wel ‘volledige replicatie’ genoemd als alle indexcomponenten worden gekocht, of ‘gestratificeerde steekproefname’ als een representatieve selectie wordt gebruikt.
  2. Synthetische ETF’s: In plaats van direct de onderliggende effecten te bezitten, maken deze ETF’s gebruik van derivaten, zoals swaps, om de prestaties van een index te repliceren. Dit kan leiden tot extra risico’s, zoals tegenpartijrisico, afhankelijk van de financiële instelling waarmee de ETF de swapcontracten afsluit.

Verschillende indexmethodes

Sommige ETF’s volgen een bruto-index, waarbij bruto-dividenden zonder aftrek van belastingen worden meegenomen in de indexberekening. Andere ETF’s volgen een netto-index, waarbij rekening wordt gehouden met roerende voorheffing. Dit kan van invloed zijn op het uiteindelijke rendement.

Aandachtspunten bij het beleggen in ETF’s

ETF’s worden uitgegeven door verschillende aanbieders met eigen strategieën en kostenstructuren. Hoewel ETF’s die dezelfde index volgen in de basis vergelijkbaar kunnen lijken, kunnen er toch belangrijke verschillen zijn. Bij het selecteren van een ETF kunnen beleggers rekening houden met de volgende factoren:

Kosten: De totale kostenratio (Total Expense Ratio, TER) geeft inzicht in de lopende kosten van een ETF. Daarnaast kunnen er andere kosten zijn, zoals transactiekosten en eventuele spreads bij aan- en verkoop.

Beleggingsfocus: ETF’s kunnen verschillende markten of sectoren volgen. Sommige bieden brede spreiding over wereldwijde indices, terwijl andere zich richten op specifieke sectoren of thema’s, zoals duurzaamheid of technologie.

Liquiditeit: De verhandelbaarheid van een ETF hangt af van het handelsvolume en de onderliggende activa. Bij minder bekende ETF’s of nichemarkten kan de liquiditeit beperkter zijn. Dit kan invloed hebben op de transactiekosten en prijsvorming.

Hoe werkt het kopen en verkopen van ETF’s?

Voordat u besluit te beleggen in ETF’s, is het belangrijk om een duidelijk beeld te hebben van uw risicobereidheid, beleggingsdoelen en -horizon. ETF’s worden op de beurs verhandeld en kunnen worden gekocht en verkocht via een effectenrekening bij een online broker.

Proces: Orders plaatst u via een handelsplatform, waarbij u gebruik kunt maken van verschillende ordertypes, zoals limietorders en marktorders, om controle te houden over de aankoop- of verkoopprijs.

Vergelijken van ETF’s: Hoewel ETF’s die dezelfde index volgen in de basis vergelijkbaar kunnen zijn, kunnen er verschillen bestaan in aspecten zoals kosten, tracking error en handelsvolume. Deze factoren kunnen invloed hebben op het uiteindelijke rendement en de verhandelbaarheid van een ETF.

2 / 2

Beursagenda