Beleggen in vastgoedaandelen
Vastgoed speelt een belangrijke rol in de economie. Het biedt onderdak aan huishoudens, bedrijven en overheidsinstellingen en vormt een stabiele activaklasse binnen veel beleggingsportefeuilles. Zowel particuliere als institutionele beleggers tonen interesse in de vastgoedsector, die verschillende manieren biedt om te investeren.
De vastgoedmarkt omvat diverse segmenten, zoals residentieel vastgoed (woningen en appartementen), commercieel vastgoed (kantoren, winkelpanden en logistieke centra) en industrieel vastgoed. Beleggers kunnen op verschillende manieren exposure krijgen tot deze markt. Sommigen kiezen ervoor om direct te investeren in fysieke eigendommen, terwijl anderen indirect beleggen via vastgoedaandelen of Real Estate Investment Trusts (REITs).
Bij directe vastgoedbeleggingen kopen investeerders fysiek onroerend goed met als doel waardestijging of huurinkomsten. Dit kan stabiliteit bieden, maar brengt ook kosten met zich mee, zoals onderhoud, belastingen en financieringslasten. Daarnaast vereist het actief beheer en kan de liquiditeit beperkter zijn dan bij beursgenoteerde beleggingen.
Indirect beleggen in vastgoed kan via vastgoedaandelen of REITs, die investeren in vastgoed en hun inkomsten genereren via huur, vastgoedbeheer of financieringsactiviteiten. Deze manier van beleggen biedt doorgaans meer liquiditeit en diversificatie, omdat beleggers zonder grote initiële investering exposure kunnen krijgen tot de vastgoedmarkt. Bewegingen op de beurs kunnen echter leiden tot koersschommelingen, waardoor de waarde van vastgoedaandelen dagelijks kan fluctueren.
Op deze pagina bespreken we de vastgoedmarkt en kijken we naar de verschillende spelers binnen deze sector. Zoekt u een broker om te beleggen in vastgoed? Klik dan hier.
Houd er rekening mee dat de verstrekte informatie uitsluitend bedoeld is voor educatieve doeleinden en niet moet worden beschouwd als een beleggingsaanbeveling. Of u nu een ervaren belegger bent of dit segment voor de eerste keer verkent, deze pagina heeft als doel u een duidelijk inzicht te geven in de kansen en risico’s die gepaard gaan met beleggen in vastgoed.
Beleggen in REIT’s
Real Estate Investment Trust of kortweg REIT’s zijn een speciale soort van vastgoedaandelen. Een REIT is een beursgenoteerd vastgoedbedrijf dat investeert in onroerend goed en inkomsten genereert uit huur, vastgoedbeheer en hypotheekrentes. Onder bepaalde voorwaarden kunnen REIT’s genieten van een gunstig belastingtarief. In Nederland staan REIT’s bekend als Fiscale Beleggingsinstellingen (FBI’s) en in België worden ze Gereglementeerde VastgoedVennootschappen (GVV’s) genoemd.
REITs werken door kapitaal van beleggers te bundelen en hiermee een vastgoedportefeuille op te bouwen. Dit kan variëren van woningen en kantoren tot winkelcentra, hotels en logistieke centra. In veel landen, waaronder de Verenigde Staten, Nederland en België, zijn REITs wettelijk verplicht om een groot deel van de winst als dividend uit te keren om van het fiscaal gunstige regime gebruik te mogen maken.
Er zijn verschillende soorten REITs:
- Equity REIT’s investeren direct in vastgoed en verdienen voornamelijk aan huurinkomsten;
- Mortgage REIT’s richten zich op hypothecaire leningen en verdienen aan rentemarges;
- Hybride REIT’s combineren de bovenstaande strategieën.
Grootste 5 vastgoedaandelen volgens marktkapitalisatie
Vastgoedaandelen worden vaak gerangschikt op basis van hun marktkapitalisatie, wat staat voor de totale beurswaarde van een onderneming. Deze waarde wordt bepaald door het aantal uitstaande aandelen te vermenigvuldigen met de actuele aandelenkoers. Hieronder vindt u de vijf grootste vastgoedfondsen op basis van hun marktkapitalisatie:
| Vastgoedaandelen | Koers | Munt | Symbool | Marktkapitalisatie | Date/Time |
|---|---|---|---|---|---|
| Prologis Inc. | 120,30 | USD | PLD | 111,50 | 06.03.25 | 22:00 |
| Simon Property Group Inc. | 174,54 | USD | SPG | 56,95 | 06.03.25 | 22:00 |
| Equinix Inc. | 871,70 | USD | EQIX | 84,84 | 06.03.25 | 22:00 |
| Welltower Inc. | 148,97 | USD | WELL | 95,54 | 06.03.25 | 22:00 |
| American Tower Corp. | 206,93 | USD | AMT | 96,73 | 06.03.25 | 22:00 |
Enkele risico’s bij het beleggen in vastgoedaandelen
Economische afhankelijkheid: Tijdens gunstige economische omstandigheden, zal er meer gebouwd worden en zijn er meer opportuniteiten voor vastgoedbedrijven. Wanneer de economie het echter minder goed doet, kan de bouwmarkt vertragen waardoor vastgoedbedrijven hun eigendommen moeilijker of tegen lagere prijzen moeten verkopen.
Regulering: Veranderingen in belastingwetgeving, huurregulering of milieueisen kunnen vastgoedbedrijven negatief beïnvloeden.
Rentegevoeligheid: Vastgoedbedrijven financieren de bouw of aankoop van hun eigendommen vaak met vreemd vermogen van banken. Bij een stijgende rente zal deze vorm van financiering een stuk duurder worden wat de winstgevendheid van de bedrijven negatief kan beïnvloeden.
Concentratierisico: Sommige vastgoedaandelen zijn sterk afhankelijk van een specifieke sector zoals zorg- of winkelvastgoed.
Voordelen en nadelen van beleggen in vastgoedaandelen
Een van de grootste voordelen van vastgoedaandelen is de toegankelijkheid. In tegenstelling tot fysiek vastgoed vereisen deze aandelen geen groot startkapitaal. Daarnaast zijn vastgoedaandelen liquide, wat betekent dat ze eenvoudig gekocht en verkocht kunnen worden. Waar de verkoop van een huis weken tot maanden in beslag kan nemen, kunnen beleggers vastgoedaandelen met enkele muisklikken verhandelen op de beurs.
Door te investeren in vastgoedaandelen kunnen beleggers hun portefeuille spreiden over verschillende soorten vastgoed, zoals kantoren, winkelcentra, logistieke gebouwen en woningen. Dit helpt om de impact van economische schommelingen binnen specifieke vastgoedsegmenten te beperken.
Het beheren van fysiek vastgoed brengt operationele uitdagingen met zich mee, zoals huurdersbeheer, onderhoud en onverwachte kosten. Daarnaast kan leegstand de huurinkomsten en daarmee het rendement beïnvloeden. Bij vastgoedaandelen wordt het vastgoed beheerd door gespecialiseerde bedrijven, waardoor beleggers zelf geen direct vastgoedbeheer hoeven uit te voeren.
Veel beursgenoteerde vastgoedbedrijven, en REITs in het bijzonder, keren regelmatig dividend uit. Dit komt doordat REITs en vergelijkbare structuren zoals Belgische GVV’s en Nederlandse FBI’s wettelijk verplicht zijn een groot deel van hun winst uit te keren aan aandeelhouders. Dit kan vastgoedaandelen aantrekkelijk maken voor beleggers die op zoek zijn naar periodieke inkomsten.
Vastgoedbedrijven financieren hun projecten vaak met aanzienlijke leningen, aangezien vastgoed kapitaalintensief is. Dit maakt ze gevoelig voor stijgende rentes, omdat hogere rentelasten de winstgevendheid kunnen drukken. Een stijgende rente kan daarnaast vastgoedprijzen beïnvloeden, wat de waardering van vastgoedaandelen kan beïnvloeden.
Een hoge schuldenlast kan een risico vormen als huurinkomsten teruglopen of als de vastgoedmarkt onder druk staat. In economisch minder gunstige tijden kunnen leegstand en dalende huurprijzen de kasstromen van vastgoedbedrijven beïnvloeden, wat de waarde van vastgoedaandelen onder druk kan zetten.
In vergelijking met groeiaandelen, zoals technologiebedrijven, bieden vastgoedaandelen doorgaans een stabieler rendement door dividenduitkeringen, maar vaak minder potentieel voor sterke koersstijgingen op lange termijn.
Overzicht vastgoedaandelen
Welltower is een REIT die zich heeft gespecialiseerd in gezondheidsinfrastructuur. Het portfolio van het bedrijf omvat zo’n 3 000 eigendommen die gelegen zijn in onder andere de Verenigde Staten, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Welltower speelt door te investeren in seniorenhuisvesting en gezondheidszorgfaciliteiten in op demografische trends zoals vergrijzing, een steeds belangrijker wordend thema.
Meer over WelltowerUSD
Behaalde resultaten in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.
Equinix is een REIT die zich heeft gespecialiseerd in het bezitten en exploiteren van datacenters. Het bedrijf bezit zo’n 260 datacenters in 73 grote steden wereldwijd. In een tijdperk waarin cloud computing, kunstmatige intelligentie en internetdiensten exponentieel groeien, biedt Equinix de kritieke verbindingen die bedrijven nodig hebben.
Meer over EquinixUSD
Behaalde resultaten in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.
De Simon Property Group is actief op verschillende delen van de markt. Het bedrijf beheert een indrukwekkende portfolio van winkelcentra, premium outlets en gemeenschaps-/lifestylecentra. Simon Property Group bezit en exploiteert hoogwaardige winkelcentra in de Verenigde Staten, Europa en Azië. In tegenstelling tot traditionele winkelcentra die lijden onder de opkomst van e-commerce, zijn de locaties van Simon vaak luxe en high-traffic bestemmingen. Deze plaatsen blijven merken aantrekken om bijvoorbeeld een nieuwe flagshipstore te openen.
Meer over Simon Property GroupUSD
Behaalde resultaten in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.
Vergelijking prestaties vastgoedaandelen
| Vastgoedaandeel | index | Koers | 52 W laag | 52 W hoog | 6M | 1J | 5J | Date/Time |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| American Tower | — | 206,93 | 170,46 | 243,56 | -12,38 % | 1,07 % | -15,99 % | 06.03.25 | 22:00 |
| Prologis | S&P 500 | 120,30 | 101,11 | 135,76 | -5,45 % | -9,37 % | 40,08 % | 06.03.25 | 22:00 |
| Welltower | S&P 500 | 148,97 | 87,87 | 158,55 | 19,56 % | 61,85 % | 101,42 % | 06.03.25 | 22:00 |
| Simon Property Group | S&P 500 | 174,54 | 139,25 | 190,14 | 6,10 % | 16,59 % | 46,60 % | 06.03.25 | 22:00 |
| Equinix | — | 871,70 | 684,14 | 994,03 | 6,57 % | -3,79 % | 43,21 % | 06.03.25 | 22:00 |
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Ook interessant
Recent nieuws vastgoedaandelen
Prologis
Na jaren van trouwe dienst heeft Prologis CEO Hamid Moghadam besloten om eind dit jaar met pensioen te gaan. Moghadam staat sinds 2011 aan het roer van Prologis na de fusie met AMB, een bedrijf dat hij in 1983 oprichtte en in 1997 naar de beurs bracht. In totaal was Moghadam dus meer dan 40 jaar werkzaam bij Prologis en zijn voorganger. De opvolger van Moghadam is al aangeduid om een soepele overdracht te garanderen. Dan Letter zal Moghadam opvolgen. Letter is een veteraan bij Prologis met een staat van dienst van ruim 20 jaar.
Welltower
Welltower kondigde een nieuwe overname aan. Het bedrijf maakte bekend dat het de portefeuille van het in Canada gevestigde seniorenbedrijf Amica Senior Lifestyles zal overnemen van het Ontario Teachers’ Pension Plan. Met deze deal zou zo’n $3,2 miljard gemoeid zijn.
Equinix
Ondanks het reeds grote aantal datacenters dat Equinix beheert, zit het bedrijf niet stil. Het bedrijf sloot in 2024 een joint venture met PGIM Real Estate ter waarde van $600 miljoen. De joint venture heeft als doel de ontwikkeling van het eerste xScale-datacenter in de Verenigde Staten, gelegen in Silicon Valley. Deze faciliteit is ontworpen om te voldoen aan de specifieke behoeften van hyperscale-klanten, zoals grote cloudserviceproviders.
Vastgoedaandelen FAQ
Er zijn verschillende manieren om te beleggen in de vastgoedsector. Beleggers kunnen individuele vastgoedaandelen kopen, waardoor zij direct blootgesteld zijn aan één onderneming. Daarnaast bestaan er ETF’s (Exchange-Traded Funds) die een mandje van vastgoedaandelen volgen, wat zorgt voor meer spreiding. Ook actieve beleggingsfondsen kunnen een optie zijn voor wie een professioneel beheerde portefeuille verkiest.
Vastgoedaandelen bieden enkele voordelen ten opzichte van direct vastgoed, zoals hogere liquiditeit en lagere instapkosten. Bovendien kunnen beleggers hun portefeuille makkelijker spreiden over verschillende vastgoedsectoren en geografische regio’s. Echter, vastgoedaandelen zijn gevoelig voor beursvolatiliteit en economische schommelingen, terwijl direct vastgoed doorgaans stabielere waardeontwikkelingen kent.
Een REIT (Real Estate Investment Trust) is een speciale beleggingsstructuur die vaak belastingvoordelen heeft, mits het grootste deel van de winst als dividend wordt uitgekeerd. Een regulier vastgoedaandeel hoeft zich niet aan deze regels te houden en kan bijvoorbeeld meer winst herinvesteren. REITs zijn populair onder beleggers die dividendinkomsten zoeken, terwijl reguliere vastgoedaandelen soms een andere groeistrategie hanteren.
De keuze tussen vastgoedaandelen en direct vastgoed hangt af van persoonlijke doelstellingen, risicobereidheid en beschikbaar kapitaal. Vastgoedaandelen zijn flexibeler en makkelijker verhandelbaar, waardoor beleggers snel kunnen in- en uitstappen. Ze vereisen geen direct beheer of onderhoud en bieden spreiding over meerdere vastgoedobjecten.
Fysiek vastgoed daarentegen biedt meer controle, fiscale voordelen en de mogelijkheid om met geleend geld een hoger rendement te behalen. Het nadeel is dat direct vastgoed minder liquide is en doorgaans meer kapitaal vereist.
Rente heeft een grote invloed op vastgoedaandelen. Stijgende rentes maken het duurder voor vastgoedbedrijven om leningen af te sluiten of te herfinancieren, wat hun winstgevendheid kan verlagen. Daarnaast worden vastgoedaandelen minder aantrekkelijk voor beleggers wanneer obligaties met hogere renteopbrengsten concurreren als veilige investering.
Vastgoed ETFs
Alternatieven om te beleggen in vastgoedaandelen
Voor beleggers die willen investeren in vastgoedaandelen zonder individuele bedrijven te selecteren, vormen vastgoed-ETF’s (Exchange-Traded Funds) een alternatief. Deze ETF’s volgen een mandje vastgoedaandelen en bieden brede blootstelling aan de sector met één enkele investering. De ETF’s in deze lijst zijn gekozen op basis van hun Assets Under Management (AUM) – oftewel het totale beheerde vermogen – en behoren daardoor tot de grootste en meest liquide opties binnen de vastgoedsector. Door op de specieke ETF te klikken, kan u eenvoudig de essentiële beleggersinformatie (KID) raadplegen. Bron: www.justetf.com, 04/03/2025. Meer informatie over ETF’s vindt u hier.
Gebruikte bronnen:
https://www.reuters.com/markets/deals/welltower-acquire-amica-senior-lifestyles-portfolio-32-billion-2025-03-02
https://www.perenews.com/prologis-ceo-hamid-moghadam-to-retire-at-year-end
https://www.investopedia.com/terms/r/reit.asp
https://welltower.com/investors
https://welltower.com/about-us
https://companiesmarketcap.com/real-estate/largest-real-estate-companies-by-market-cap
https://www.equinix.com/about
https://www.equinix.com/data-centers
https://business.simon.com/search?platform=OutletCenter
https://investors.simon.com/news-releases/news-release-details/simonr-announces-new-luxury-lifestyle-mixed-use-development
