Geschatte Leestijd: 11 minutes
Sommige bedrijven houden er hierdoor een zeer strenge dividendpolitiek op aan. Ze willen het dividend jaar na jaar verhogen of op zijn minst toch stabiel houden. Beleggers die beleggen in zulke aandelen, kunnen op deze manier genieten van een quasi zekere inkomstenstroom.
Belangrijk om te vermelden is dat het nooit gegarandeerd is dat een bedrijf een dividend zal uitkeren. Onverwacht hoge kosten of een daling van de omzet of winst, kan een bedrijf ertoe aanzetten om één of meerdere jaren geen dividend uit te keren.
Door de relatief stabiele inkomstenstroom, kunnen dividendaandelen interessant zijn om in te beleggen. In dit artikel bespreken we daarom de 5 interessante dividendaandelen uit Nederland. Bent u op zoek naar een broker om in Nederlandse dividend aandelen te handelen, klik dan hier.
Dividend aandelen
Beleggers kopen doorgaans aandelen voor de koerswinst of het dividend, maar een combinatie is natuurlijk nog fijner. Bij dividendbeleggen ligt de focus echter vooral op aandelen met een aantrekkelijk dividendrendement. Een uitkering aan de aandeelhouders zorgt ervoor dat beleggers geld kunnen verdienen aan aandelen zonder deze te hoeven verkopen.
Meestal bestaat het dividend uit een deel van de winst die een organisatie uitkeert aan de aandeelhouders. De winst die organisaties niet uitkeren blijft in het bedrijf en kan bijvoorbeeld worden geïnvesteerd in groei. Organisaties die een kleiner deel van de winst uitkeren houden dus meer geld over om te herinvesteren en verder te groeien. Daarom zien we meestal dat groeibedrijven geen of weinig dividend uitkeren en volwassen bedrijven met weinig zicht op groei (cash cows) juist wat meer.
Voorwaarden voor dividend
Er zijn twee ‘voorwaarden’ waar bedrijven aan moeten voldoen om (veel) dividend uit te keren over een langere termijn. Ten eerste moeten bedrijven consequent winst maken om dit te kunnen verdelen onder aandeelhouders, want zonder winst is er meestal geen geld om het dividend te betalen. De tweede voorwaarde is dat het bedrijf geen andere/betere doelen heeft voor het geld. Bedrijven die in mindere mate de mogelijkheid hebben om in groei te investeren, doen er veelal verstandig aan om een groter percentage van de winst als dividend uit te keren.
Bovenstaande aspecten zorgen ervoor dat bedrijven die veel dividend uitkeren meestal komen uit stabiele, meer gevestigde sectoren zoals: banken, olie-, telecom-, vastgoed- en utiliteitsbedrijven. Sectoren die traditioneel weinig dividend uitkeren zijn technologie-aandelen, al zijn er in deze sector inmiddels ook gevestigde partijen die wel degelijk een dividend uitkeren. Denk bijvoorbeeld aan Microsoft en Intel.
Waarom keren bedrijven een dividend uit?
Bedrijven keren dividend uit om diverse strategische redenen, waarbij zowel aandeelhouders als de onderneming zelf baat kunnen hebben.
Ten eerste is dividend een manier om aandeelhouders te belonen voor hun investering. Het biedt hen direct rendement op hun kapitaal, wat vooral aantrekkelijk is voor investeerders die op zoek zijn naar stabiele inkomsten, zoals pensioenfondsen of particuliere beleggers. Een consistent dividendbeleid kan ook vertrouwen uitstralen over de financiële gezondheid van een bedrijf. Het suggereert dat de onderneming winstgevend is en verwacht in de toekomst stabiel te blijven.
Ten tweede kan het uitkeren van dividend een manier zijn om overtollige kasreserves te beheren. Wanneer een bedrijf voldoende kapitaal heeft om te herinvesteren in groei of om schulden af te lossen, kan het ervoor kiezen om het resterende geld terug te geven aan aandeelhouders. Dit voorkomt dat het bedrijf inefficiënt omgaat met kapitaal of risicovolle investeringen doet die mogelijk niet de gewenste opbrengsten opleveren.
Daarnaast kan het uitkeren van dividend de aandelenkoers positief beïnvloeden. Aandelen van bedrijven die dividend uitkeren kunnen worden gezien als minder risicovol, wat kan leiden tot een hogere waardering op de aandelenmarkt.
Risico’s beleggen in dividendaandelen
Beleggen in dividendaandelen kan een stabiele en aantrekkelijke strategie zijn, vooral vanwege het regelmatige inkomen dat ze bieden. Toch zijn er verschillende risico’s verbonden aan deze vorm van beleggen.
Één van de grootste risico’s is de afhankelijkheid van het bedrijf om de dividenduitkeringen vol te houden. Bedrijven kunnen hun dividend verlagen of zelfs helemaal stopzetten, bijvoorbeeld tijdens economische crises of wanneer de winst afneemt. Dit kan leiden tot een daling van de aandelenkoers en een vermindering van het rendement voor beleggers.
Daarnaast zijn dividendaandelen vaak te vinden in volwassen sectoren, zoals nutsbedrijven en banken. Deze sectoren groeien meestal minder snel dan bijvoorbeeld technologie- of groeibedrijven, wat de koersstijging beperkt. Beleggers kunnen hierdoor kansen missen op hogere rendementen in andere sectoren.
Inflatie vormt ook een risico voor dividendaandelen. Aangezien de waarde van vaste dividendbetalingen afneemt met stijgende inflatie, kan het werkelijke rendement van dividendaandelen lager uitvallen dan verwacht.
Tot slot is er het risico van renteveranderingen. Hogere rentes maken obligaties aantrekkelijker in vergelijking met dividendaandelen, waardoor beleggers mogelijk overstappen en de koers van dividendaandelen kan dalen.
Nederlandse dividend aandelen
In dit artikel bespreken we vijf dividendaandelen uit Nederland. Om deze lijst samen te stellen, hebben we rekening gehouden met enkele selectiecriteria.
Selectiecriteria
Allereerst kijken we naar het dividendrendement. Dit is de waarde van het dividend gedeeld door de koers van het aandeel. Wanneer een aandeel bijvoorbeeld op € 100 noteert en het keert een dividend van € 2 uit, heeft het aandeel een dividendrendement van 2%. Hoewel dit een belangrijke maatstaf is voor dividendaandelen, is de maatstaf niet zaligmakend. Naast de hoogte van het dividend wordt er immers ook gekeken naar de koers van het aandeel. Stel u voor dat het aandeel van het bedrijf om de één of andere reden daalt naar € 50. Het dividendrendement is nu verdubbeld naar 4%, maar de daling van het aandeel doet deze winst teniet. Vaak is er ook een reden dat het aandeel zo fors zakt, waardoor de uitbetaling van het dividend in de toekomst misschien niet meer zo zeker is.
Dit benadrukt waarom het hoogste dividendrendement alleen niet voldoende is om te bepalen of een aandeel tot de beste behoort. Het is belangrijk om ook andere factoren mee te wegen, zoals de o.a. financiële gezondheid.
Vervolgens kijken we naar de historische dividend continuïteit. Met andere woorden, betaalt het bedrijf consistent een dividend uit of is de uitbetaling eerder volatiel. Dividendbeleggers houden niet van onzekerheid en verkiezen bedrijven die consistent een dividend uitkeren. Een éénmalig hoog dividend ontvangen, kan misschien leuk zijn maar dit zegt niets over de toekomst.
Tot slot kijken we naar de payout ratio. De payout ratio van dividenden is het percentage van de winst dat een bedrijf uitkeert aan zijn aandeelhouders als dividend. Het wordt berekend door het totale dividend te delen door de nettowinst. Deze ratio is belangrijk omdat het inzicht geeft in de duurzaamheid van het dividendbeleid. Een lage payout ratio betekent dat een bedrijf een deel van de winst behoudt voor groei of schuldenaflossing, terwijl een hoge ratio kan wijzen op een agressief dividendbeleid. Beleggers zouden daarom kunnen denken dat een heel hoge payout ratio interessant is. De belegger ontvangt dan namelijk een hoger dividend. Toch is dit niet waar. Een extreem hoge ratio kan immers risicovol zijn, omdat het bedrijf mogelijk onvoldoende winst overhoudt voor toekomstige investeringen of tegenslagen.
Nog belangrijk om te vermelden is dat we vastgoedaandelen even buiten beschouwing laten voor dit artikel. Vastgoedaandelen kunnen onder bepaalde voorwaarden immers profiteren van een gunstiger belastingregime omtrent het dividendbeleid waardoor de vergelijkingsbasis niet correct zou zijn.
Beste Nederlandse dividend aandelen
Zoals reeds aangehaald, hebben we verschillende criteria in acht genomen om de volgende lijst met Nederlandse dividend aandelen samen te stellen. In de volgende kolom groeperen we de belangrijkste criteria om een goed overzicht te hebben.
| Company name | Symbol | Market capitalisation | 1Y | Price-earning ratio |
|---|---|---|---|---|
| Shell Plc | SHELL | 189,11 | 1,03 | |
| ABN AMRO Group NV | ABN | 7,45 | 2,37 | |
| Unilever PLC | UNA | 140,80 | 12,74 | |
| Koninklijke Ahold Delhaize N.V. | AD | 30,37 | 6,19 | |
| ASML Holding | ASML | 265,36 | 33,20 |
Referentiedatum: 02/10/2024
Andere aandelen die vaak de lijst halen van interessante dividendaandelen zijn Aperam, OCI, Eurocommercial Properties, en NN Group.
ABN Amro (ABN) – Dividend 9,50%
Banken staan erom bekend om aantrekkelijke dividenden uit te keren en hier is ABN Amro geen uitzondering op. ABN Amro is een Nederlandse multinationale bank met hoofdkantoor in Amsterdam. De bank werd in 1991 opgericht door de fusie van Algemene Bank Nederland (ABN) en Amro Bank.
Een belangrijke reden waarom banken vaak een hoog dividendrendement bieden, is dat ze minder behoefte hebben aan zware kapitaalinvesteringen in vergelijking met bijvoorbeeld technologiebedrijven of industriële ondernemingen. Hierdoor kunnen ze een groter deel van hun winst aan aandeelhouders teruggeven zonder hun groei te belemmeren.
Daarnaast kunnen banken, vanwege strenge regelgeving en kapitaaleisen, slechts beperkte risico’s nemen met hun kapitaal. Dit zorgt ervoor dat ze vaak overtollige winsten teruggeven aan aandeelhouders in plaats van risicovolle investeringen te doen.
Het aandeel heeft een forward dividendrendement van 9,50%. Het dividendbeleid van de bank is in het verleden echter niet altijd stabiel geweest. Tijdens crisisperiodes als de Covid-19 pandemie en de financiële crisis van 2008 zag de bank zich genoodzaakt om zijn dividend te schrappen of te verlagen.
In het dividendbeleid van de bank, vermeldt ABN Amro dat het 50% van de gerapporteerde nettowinst uitkeert aan haar aandeelhouders in de vorm van een dividend. Deze payout ratio ligt op een redelijk niveau waardoor toekomstige dividendbetalingen, bij niet-veranderende marktomstandigheden, normaal gegarandeerd kunnen blijven.
Shell (SHELL) – Dividend = 4,14%
Shell is al jaren een Nederlandse lieveling onder dividendbeleggers die in het bedrijf investeren voor de lange termijn. Een mantra in de beleggingswereld luidt dan ook als volgt: Never sell Shell.
Shell is een van de favoriete aandelen onder dividendbeleggers vanwege het historisch aantrekkelijke dividendrendement en de stabiele positie als wereldspeler in de energiesector. Het bedrijf keert al tientallen jaren dividend uit. Hoewel er tijdens de pandemie in 2020 een tijdelijke verlaging plaatsvond, heeft Shell zijn dividendbeleid weer hersteld en de betalingen sindsdien verhoogd. Deze stabiliteit geeft beleggers vertrouwen in de toekomstige uitkeringen.
Een van de grootste aantrekkingskrachten van Shell is de sterke cashflow. Door de diversificatie van inkomstenbronnen, zoals olie- en gasproductie, maar ook toenemende investeringen in hernieuwbare energie, weet Shell stabiele winsten te genereren, zelfs tijdens volatiele periodes op de oliemarkt. Deze cashflow stelt het bedrijf in staat om een aanzienlijk deel van de winst aan aandeelhouders terug te geven.
Shell biedt een aantrekkelijk dividendrendement van 4,14%. Het dividendbeleid van Shell stelt dat het 20% tot 30% van de operationele vrije kasstroom uitkeert aan haar aandeelhouders.
Ahold Delhaize (AD) – Dividend = 3,61%
Ahold Delhaize is een populaire keuze onder dividendbeleggers dankzij zijn betrouwbare dividenduitkeringen en sterke markpositie in de detailhandel. Als een van de grootste supermarktketens in Europa en de Verenigde Staten, heeft het bedrijf een stabiele inkomstenstroom, wat essentieel is voor het uitkeren van consistente dividenden.
Een belangrijk voordeel van Ahold Delhaize is zijn veerkracht in zowel goede als uitdagende economische tijden. Supermarkten behoren tot de essentiële sectoren, waardoor de vraag naar hun producten relatief stabiel blijft, zelfs tijdens recessies. Dit zorgt voor solide kasstromen, waardoor Ahold Delhaize in staat is om aandeelhouders een aantrekkelijk dividend te bieden.
Daarnaast heeft het bedrijf een beheersbare payout ratio, meestal tussen de 40% en 50%. Dit betekent dat het een groot deel van de winst aan aandeelhouders uitkeert, terwijl er nog voldoende kapitaal beschikbaar blijft voor verdere groei en investeringen in innovatie, zoals online winkelen en automatisering.
Het aandeel van Ahold Delhaize biedt een dividendrendement van 3,61%.
Unilever (UNA) – Dividend = 3%
Unilever is een wereldwijd opererend bedrijf, gespecialiseerd in consumptiegoederen zoals voeding, persoonlijke verzorging en schoonmaakproducten. Met merken als Dove, Knorr en Lipton heeft Unilever een sterke positie in zowel ontwikkelde als opkomende markten. Dankzij stabiele kasstromen en een consistent dividendbeleid is Unilever geliefd bij beleggers die op zoek zijn naar betrouwbare inkomsten.
Unilever is een geliefd bedrijf onder dividendbeleggers vanwege zijn stabiele en betrouwbare dividenduitkeringen. Het bedrijf heeft een lange geschiedenis van het uitkeren van dividenden, wat het aantrekkelijk maakt voor beleggers die op zoek zijn naar een constante inkomstenstroom. Dankzij zijn wereldwijde aanwezigheid en diversificatie in verschillende productcategorieën, zoals voedingsmiddelen, persoonlijke verzorging en schoonmaakproducten, genereert Unilever stabiele kasstromen, zelfs in moeilijke economische tijden.
Het aandeel van Unilever biedt een dividendrendement van 3%.
ASML (ASML) – Dividend = 0,82%
ASML is misschien een ietwat verrassende keuze in deze lijst. ASML, wereldleider in geavanceerde lithografiemachines voor de halfgeleiderindustrie, heeft zich de afgelopen jaren bewezen als een cruciale speler in de technologie- en chipsector. Op dit moment staat het bedrijf niet bekend om zijn gulle dividendbetalingen en biedt op 2 oktober 2024 een dividendrendement van 0,82%.
Toch zijn er verschillende redenen waarom het aandeel in de toekomst een vaste waarde kan worden in een dividendportefeuille.
Ten eerste heeft ASML een sterke financiële positie met aanzienlijke kasstromen, dankzij de groeiende vraag naar chips in diverse sectoren zoals elektronica, automotive en kunstmatige intelligentie. Deze robuuste kasstromen bieden de basis voor toekomstige dividenduitkeringen.
Bovendien is ASML actief bezig met investeringen in onderzoek en ontwikkeling, wat zijn competitieve voordeel in de markt versterkt. Als het bedrijf zijn groei en winstgevendheid kan behouden, is de kans reëel dat het in de toekomst begint met het uitkeren van aantrekkelijkere dividenden.
Daarnaast kan de huidige focus op duurzame technologie en innovatie ASML helpen om een stabiele, langetermijnpositie in de markt te behouden. Dit zal op zijn beurt de mogelijkheid vergroten om dividenden uit te keren. Als ASML de trend van winstgroei en financiële stabiliteit voortzet, kan het aantrekkelijk worden voor dividendbeleggers die op zoek zijn naar een combinatie van groei en inkomsten.
Nederlandse dividend aandelen kopen via LYNX?
Uiteraard is het via het TWS Handelsplatform mogelijk om te beleggen in alle besproken dividend aandelen. Ook kunt u beleggen in andere Nederlandse, Europese en Amerikaanse dividend aandelen.
Bronnen:
https://www.digrin.com/stocks/detail/ABN.AS/
https://www.asml.com/en/investors/why-invest-in-asml/capital-return-and-financing
https://www.unilever.nl/
https://www.gondola.be/nl/news/de-nieuwe-strategie-van-ahold-delhaize-marktleiderschap-voluit-uitrollen
https://www.tijd.be/ondernemen/milieu-energie/shell-koopt-opnieuw-voor-miljarden-eigen-aandelen-in/10523474.html
