|
Artikel laten voorlezen
|
Geschatte leestijd: 12 minutes
De prijs van koper kan aanzienlijk schommelen, wat het interessant maakt voor handelaren die zich richten op markten met een hogere volatiliteit.
Koper is een essentieel metaal met een brede toepassing in verschillende sectoren en speelt een belangrijke rol in de wereldeconomie. In dit artikel bespreken we de fundamenten van de kopersector en verkennen we verschillende manieren om blootstelling aan koper te verkrijgen, zoals via aandelen van kopermijnbedrijven, Exchange Traded Funds (ETF’s) en futures.
De toepassingen van koper
Koper wordt gebruikt in sectoren zoals bouw, transport en elektronica vanwege zijn uitstekende geleidende eigenschappen voor zowel elektriciteit als warmte. De vraag naar koper is mede hierdoor sterk afhankelijk van economische groei en industriële activiteit.
China is verantwoordelijk voor bijna 50% van de wereldwijde koperimport, waardoor de koperprijs gevoelig is voor economische ontwikkelingen in dit land. Daarnaast bevinden de grootste kopermijnen zich in landen zoals Chili, Peru en de Democratische Republiek Congo.
De vraag naar koper neemt toe, onder andere door de energietransitie en de groeiende markt voor elektrische voertuigen en duurzame energie. Volgens S&P Global zou de wereldwijde koperconsumptie in 2027 kunnen oplopen tot ongeveer 30,2 miljoen ton per jaar.
Tegelijkertijd wordt verwacht dat de huidige kopermijnen moeite zullen hebben om aan deze groeiende vraag te voldoen, wat in sommige scenario’s kan leiden tot een aanbodtekort. Analisten van Goldman Sachs hebben koper daarom vergeleken met “het nieuwe olie”, waarbij zij een sterke toename van de vraag verwachten in de komende jaren. Het is echter belangrijk te benadrukken dat prijsvoorspellingen onzeker zijn en onderhevig aan macro-economische en geopolitieke ontwikkelingen.
Koper en de energietransitie
Koper speelt een cruciale rol in de productie van elektrische voertuigen (EV’s), hernieuwbare energiebronnen en infrastructuur voor energieopwekking en -transport. Door deze toepassingen wordt verwacht dat de vraag naar koper op lange termijn zou kunnen blijven groeien.
Volgens sommige ramingen zou de vraag naar koper tot 2030 aanzienlijk kunnen toenemen, afhankelijk van het tempo van de energietransitie. Tegelijkertijd zijn er ook risico’s, zoals mogelijke vervangingsmaterialen en technologische ontwikkelingen die de afhankelijkheid van koper kunnen verminderen.
Beperkt aanbod
De toegenomen vraag naar koper staat tegenover een beperkt aanbod. Kopermijnen in belangrijke producerende landen zoals Chili en Peru hebben te maken gehad met productievertragingen door personeelstekorten en politieke onrust. Bovendien duren de ontwikkelingen van nieuwe mijnen jaren, wat de druk op het bestaande aanbod verder vergroot.
De verwachting is dat het aanbodtekort zal aanhouden tot ten minste 2030, wat verdere prijsstijgingen zou kunnen veroorzaken. Het beperkte aantal nieuwe mijnbouwprojecten in Noord-Amerika en Europa versterkt deze problematiek, waardoor de afhankelijkheid van bestaande kopervoorraden blijft toenemen.
Risico’s van beleggen in koper
Beleggen in koper kan aantrekkelijk zijn vanwege de stijgende vraag en de verwachte tekorten in de toekomst, maar het brengt ook verschillende risico’s met zich mee. Hier zijn enkele belangrijke risico’s om in overweging te nemen:
- Prijsvolatiliteit
De koperprijs is onderhevig aan grote schommelingen, beïnvloed door macro-economische factoren zoals vraag en aanbod, wereldwijde economische groei, en de staat van de bouw- en infrastructuursectoren. Prijzen kunnen snel stijgen of dalen, wat het moeilijk maakt om toekomstige prijsontwikkelingen nauwkeurig te voorspellen.
- Economische cycli
Koper is nauw verbonden met economische cycli, omdat het veel wordt gebruikt in de bouw en productie. In tijden van economische neergang daalt de vraag naar koper vaak, wat kan leiden tot lagere prijzen en verliezen voor beleggers.
- Geopolitieke risico’s
Veel koper wordt gewonnen in politiek instabiele regio’s, zoals Chili en Peru. Politieke onrust, regelgeving of conflicten kunnen leiden tot verstoringen in de productie, wat de wereldwijde kopervoorziening kan beïnvloeden en de prijzen kan verhogen of verlagen.
- Milieu- en regelgevingsrisico’s
Mijnbouwactiviteiten, inclusief koperwinning, staan onder toenemende druk vanwege milieuregelgeving. Strengere milieuwetten en -voorschriften kunnen de kosten voor mijnbouwbedrijven verhogen en leiden tot lagere winsten, wat negatieve gevolgen kan hebben voor aandelen van kopermijnbedrijven.
- Technologische veranderingen
Innovaties in materialenwetenschap kunnen leiden tot de ontwikkeling van alternatieven voor koper, vooral in de sectoren waar koper traditioneel veel wordt gebruikt, zoals in de elektronica. Dit kan op lange termijn de vraag naar koper verminderen.
- Kredietrisico
Veel kopermijnbedrijven hebben aanzienlijke schulden om hun operaties te financieren. Een daling in koperprijzen kan hun vermogen om deze schulden af te lossen beïnvloeden, wat het kredietrisico verhoogt en de aandelenkoers van deze bedrijven negatief kan beïnvloeden.
Beleggingsopties in koper
Er zijn verschillende manieren om blootstelling aan koper te verkrijgen, afhankelijk van uw beleggingsstrategie en risicoprofiel.
1. Koper futures
Koper futures, zoals de NYMEX Copper Future (HG), worden gebruikt door handelaren die willen inspelen op prijsveranderingen van koper. Dit contract vertegenwoordigt 25.000 pond koper, waardoor kleine prijsbewegingen een grote impact kunnen hebben. Bijvoorbeeld: bij een koperprijs van $4,00 per pond heeft één future een waarde van $100.000. Een prijsstijging of -daling van $1 per pond betekent een waardeverandering van $25.000.
Voor beleggers met kleinere accounts is er ook de Micro Copper Future, die een factor 10 kleiner is. Dit contract heeft een hefboom van 2.500 en een lagere marginvereiste.
Vier weken voor expiratie kunt u via LYNX niet meer handelen in deze futures. Kort voor de “cutoff” worden posities automatisch gesloten om fysieke levering te voorkomen.
Let op: Het handelen in futures vereist een goed begrip van hefboomwerking, marginvereisten en het risico op verlies. U heeft handelspermissies nodig om futures te kunnen verhandelen via LYNX.
2. Beleggen in koper ETF’s
ETF’s bieden een alternatieve manier om indirect blootstelling te krijgen aan koper. Sommige ETF’s volgen de prijs van koper, terwijl andere beleggen in kopermijnbedrijven. Voorbeelden van koper-ETF’s zijn:
- WisdomTree Copper ETF (COPAP): Volgt de Bloomberg Copper Subindex en biedt directe blootstelling aan de koperprijs. KID Informatie.
- iShares Copper Miners UCITS ETF (COPM): Belegt in een mandje van kopermijnbedrijven wereldwijd. KID Informatie.
Let op dat ETF’s die in mijnbouwbedrijven beleggen indirect blootstelling hebben aan koper en ook afhankelijk zijn van factoren zoals bedrijfsprestaties en operationele risico’s.
3. Beleggen in koper aandelen
Het kopen van aandelen van kopermijnbedrijven kan een manier zijn om indirect blootstelling aan koper te krijgen. Enkele grote kopermijnbedrijven zijn:
- Southern Copper (SCCO): Actief in Peru en Mexico, met een aanzienlijke koperproductie.
- Teck Resources (TECK): Canadees mijnbouwbedrijf met groeiende koperproductie.
- Glencore (GLEN): Multinationale grondstoffenproducent met een divers portfolio aan metalen en mineralen.
De aandelenkoersen van deze bedrijven zijn sterk afhankelijk van de koperprijs, waardoor beleggers rekening moeten houden met hoge volatiliteit.
Overzicht koper aandelen
Onderstaande lijst bevat een willekeurige selectie van tien bedrijven die actief zijn in de kopersector. Dit overzicht is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen beleggingsadvies of aanbeveling. Beleggen in aandelen brengt risico’s met zich mee, zoals koersschommelingen en sectorspecifieke ontwikkelingen. Het is belangrijk om zelf onderzoek te doen en rekening te houden met uw persoonlijke beleggingsdoelen en risicoprofiel.
| Bedrijfsnaam | Tickercode | Valuta | Marktkapitalisatie (mld.) | Laatste koers | YTD | 1Y | 1D |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Teck Resources | TECK | USD | 20,81 | 41,91 | 3,40 % | -2,90 % | 1,06 % |
| Anglo American | AAL | GBP | 36,94 | 27,70 | -1,35 % | 22,46 % | 0,54 % |
| BHP Group | BHP | AUD | 116,07 | 22,81 | -3,41 % | -13,75 % | -0,07 % |
| Rio Tinto plc ADR | RIO | USD | 77,96 | 62,17 | 5,71 % | -1,96 % | 0,29 % |
| Vale SA (ADR) | VALE | USD | 45,12 | 9,94 | 12,06 % | -18,26 % | -1,29 % |
| Southern Copper Corp. | SCCO | USD | 78,27 | 99,64 | 10,13 % | -1,23 % | -0,77 % |
| Newmont Mining Corp. | NEM | USD | 52,78 | 46,82 | 25,79 % | 38,03 % | -1,14 % |
| Glencore PLC | GLEN | GBP | 44,30 | 3,66 | -13,78 % | -25,78 % | 0,47 % |
| Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. | FCX | USD | 59,80 | 41,61 | 9,27 % | -8,25 % | 3,38 % |
| Barrick Gold Corp. | GOLD | USD | 32,60 | 18,89 | 21,87 % | 21,32 % | 0,11 % |
Conclusie
Koper speelt een belangrijke rol in de wereldeconomie en de energietransitie, en de vraag naar het metaal zou op lange termijn kunnen blijven toenemen. Tegelijkertijd zijn er risico’s zoals prijsvolatiliteit, geopolitieke factoren en mogelijke technologische ontwikkelingen die de vraag kunnen beïnvloeden.
Beleggers die overwegen blootstelling te verkrijgen aan koper, kunnen kiezen uit verschillende beleggingsopties, zoals futures, ETF’s of aandelen van kopermijnbedrijven. Het is belangrijk om te beseffen dat elke beleggingsoptie eigen risico’s en kenmerken heeft.
Beleggen brengt risico’s met zich mee, en het is daarom essentieel om voorafgaand aan een investering een gedegen analyse te maken en rekening te houden met uw eigen risicoprofiel en beleggingsdoelen.
Beleggen in koper via LYNX
Via het TWS Handelsplatform is het mogelijk om op verschillende manieren blootstelling te krijgen aan koper. De meest directe manier is via koper futures, maar beleggers kunnen ook kiezen voor ETF’s of aandelen van kopermijnbedrijven.
Beleggen in koper kan een goede diversificatie zijn voor een beleggingsportefeuille, maar het brengt ook risico’s met zich mee, zoals volatiliteit van de koperprijs en politieke instabiliteit in koperproducerende landen.
Beleggers kunnen beleggen in koper door middel van futures, opties, aandelen van koperproducerende bedrijven of ETF’s die zijn gericht op de kopermarkt.
De koperprijs wordt beïnvloed door factoren zoals vraag en aanbod op de markt, economische groei, handelsoorlogen, inflatie, de waarde van de dollar en politieke en maatschappelijke factoren in koperproducerende landen.
Gebruikte bronnen:
https://www.cnbc.com/2024/08/16/replacing-china-in-copper-supply-chain-is-unfeasible-warns-woodmac.html
https://www.spglobal.com/commodityinsights/en/market-insights/latest-news/energy-transition/071422-world-copper-deficit-could-hit-record-demand-seen-doubling-by-2035-s-p-global
https://www.marketscreener.com/quote/stock/GLENCORE-PLC-8017494/finances/
Handel in effecten zoals aandelen, opties, futures, gestructureerde producten, ETF’s en meer op 150 beurzen in 33 verschillende landen met behulp van moderne en professionele handelssoftware. Lees hier meer: Trader Workstation Handelsplatform
