|
Artikel laten voorlezen
|
Geschatte leestijd: 9 minutes
In dit artikel verkennen we de belangrijkste categorieën grondstoffen en hoe beleggers op verschillende manieren toegang kunnen krijgen tot deze markt. U ontdekt welke bedrijven actief zijn in deze sector en welke voor- en nadelen beleggen in grondstoffenaandelen met zich meebrengt.
Bent u op zoek naar een online broker waarmee u kunt beleggen in meer dan 3000 beursgenoteerde bedrijven in de grondstoffensector? Klik hier en ontdek de mogelijkheden.
Welke grondstoffen zijn er?
Grondstoffen worden vaak verdeeld in harde en zachte grondstoffen:
- Harde grondstoffen: Bijvoorbeeld metalen zoals goud en koper, en energiebronnen zoals olie en gas.
- Zachte grondstoffen: Landbouwproducten zoals tarwe, koffie en maïs.
Daarnaast worden grondstoffen ingedeeld op basis van hun economische rol:
- Metalen: Edelmetalen (goud, zilver) en industriële metalen (koper, aluminium).
- Energiebronnen: Traditionele fossiele brandstoffen en nieuwe energiebronnen zoals uranium en lithium.
- Agrarische producten: Voedsel en veeproducten, zoals maïs, tarwe en varkensvlees.
De metalen worden verder onderverdeeld in edelmetalen, zoals goud en zilver, en industriële metalen, zoals koper, aluminium en ijzererts. Edelmetalen worden gewaardeerd om hun zeldzaamheid en rol als veilige haven tijdens economische onzekerheid. Industriële metalen zijn essentieel voor de bouw, elektronica en productie van voertuigen.
Verder zijn er de energiebronnen. Zoals de naam doet vermoeden worden deze grondstoffen gebruikt om energie op te wekken. Denk hierbij aan olie en aardgas maar nu de energietransitie steeds belangrijker wordt, behoren ook uranium en lithium tot deze groep.
Tot slot zijn er de agrarische producten. Deze grondstoffen wordt geteeld door landbouwers en dienen als voeding voor mens en dier. Tot deze groep behoren onder andere aan tarwe, maïs, koffie of varkens.
Hoe beleggen in grondstoffen?
Beleggers hebben verschillende opties om te investeren in grondstoffen:
- Fysieke grondstoffen: Vooral toepasbaar op edelmetalen zoals goud en zilver, maar minder praktisch voor andere grondstoffen.
Uiteraard lenen sommige grondstoffen zich hier beter toe dan anderen. Sommige grondstoffen worden per ton geleverd, waardoor het voor particulieren een enorme klus zou zijn om deze veilig ergens te bewaren. Fysiek bezit wordt dan ook voornamelijk toegepast bij edelmetalen zoals goud en zilver. Het is vrij eenvoudig om fysiek goud of zilver te kopen via erkende handelaren. Beleggers moeten er zich wel van bewust zijn dat hier een premie op betaald dient te worden. Ook de bewaarkosten bij bijvoorbeeld een bank of de aankoop van een eigen kluis zorgen voor extra kosten die aan het rendement knabbelen.
- Futures: Contracten om grondstoffen in de toekomst te kopen of verkopen tegen een vaste prijs. Dit is een complex product en niet geschikt voor alle beleggers.
Beleggers kunnen blootstelling krijgen aan de grondstoffenmarkt door middel van futures. Een future contract is een overeenkomst om een onderliggende waarde op een specifieke datum in de toekomst te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Futures kennen hun oorsprong ook in de grondstoffenmarkt. Het concept gaat terug tot de 17e eeuw, toen boeren en handelaren in Japan en Europa afspraken maakten over toekomstige leveringen van rijst en graan tegen een vooraf bepaalde prijs. Dit type handel bood bescherming tegen schommelingen in prijzen door seizoensgebonden oogsten of onverwachte gebeurtenissen. Belangrijk is dat sommige futurecontracten gaan over tonnen aan een bepaalde grondstof met een waarde van enkele tienduizenden dollars. Niet elk futurecontract is daarom geschikt voor iedere belegger. Er zijn echter ook mini en micro futures beschikbaar voor handelaren met kleinere accounts.
- Aandelen: Beleggen in bedrijven die actief zijn in de grondstoffensector, zoals mijnbouw- of energiebedrijven.
Daarnaast kunnen beleggers aandelen kopen van bedrijven die werkzaam zijn in de grondstoffenmarkt. Over deze vorm van beleggen zullen we later in dit artikel dieper ingaan.
- ETF’s: Deze bieden brede blootstelling aan grondstoffen via een mandje van aandelen of door de prijzen van grondstoffen direct te volgen.
Tot slot kunnen beleggers beleggen in beursgenoteerde fondsen of ETF’s. Er zijn 2 soorten ETF’s die gebruikt kunnen worden om blootstelling te krijgen aan de grondstoffenmarkt. Ten eerste zijn er de klassieke ETF’s die bestaan uit verschillende bedrijven uit een bepaalde sector. Dit kunnen bijvoorbeeld de grootste kopermijnen ter wereld zijn. Op deze manier heeft een belegger meteen toegang tot een mandje aandelen en wordt het risico’s gespreid. Vervolgens zijn er ETF’s die de prijs van een bepaalde grondstof volgen. Op deze manier profiteren beleggers meteen van veranderingen in de prijs van een grondstof, terwijl dit bij bedrijven werkzaam in de sector vaak wat langer duurt.
Verschillende bedrijven
In het vorig stuk hadden we het reeds over beleggen in aandelen van bedrijven die werkzaam zijn in de grondstoffenmarkt. Elk soort bedrijf speelt een cruciale rol in de keten die de grondstoffenmarkt kenmerkt.
Allereerst zijn er de exploratiebedrijven. Exploratiebedrijven richten zich op het identificeren en onderzoeken van nieuwe grondstofreserves. Dit proces is cruciaal om toekomstige grondstoffenvoorziening te garanderen. Het is echter risicovol, omdat succes niet altijd gegarandeerd is en de kosten hoog kunnen oplopen. Exploratie vereist grootschalig onderzoek, geavanceerde technologie en enorme investeringen.
Zodra reserves worden geïdentificeerd, nemen de productiebedrijven het over. Productiebedrijven zijn verantwoordelijk voor het delven, winnen en verhandelen van grondstoffen. Hun rol begint zodra exploratiebedrijven een reserve hebben gevonden. Productiebedrijven zijn vaak sterk afhankelijk van geopolitieke stabiliteit en grondstofprijzen, wat hen kwetsbaar maakt voor economische schommelingen.
Naast de bedrijven die zich richten op exploratie en productie, zijn er dienstverleners die essentiële ondersteuning bieden in de grondstoffenketen. Dienstverleners leveren technologie, logistiek en zware apparatuur die nodig zijn om grondstoffen efficiënt en veilig te winnen. Deze dienstverleners spelen een cruciale rol in het soepel laten verlopen van operaties, waarbij zij vaak werken als partners van exploratie- en productiebedrijven.
Voordelen beleggen in grondstoffen
Een belangrijk voordeel van grondstoffenaandelen is de mogelijkheid tot diversificatie. Grondstoffen hebben vaak een lage correlatie met andere activaklassen zoals aandelen en obligaties. Door grondstoffenaandelen op te nemen in de portefeuille kunnen beleggers de risico’s spreiden en de impact van marktschommelingen verminderen.
Daarnaast bieden grondstoffen een potentiële bescherming tegen inflatie. Wanneer de prijzen van grondstoffen stijgen, profiteren de bedrijven in deze sector vaak van hogere winsten. Dit kan grondstoffenaandelen aantrekkelijk maken in periodes van hoge inflatie, waarin traditionele beleggingen vaak aan waarde inboeten.
Tot slot is er de hefboomwerking. Grondstoffenaandelen reageren vaak sterker op prijsstijgingen van grondstoffen dan de grondstoffen zelf. Dit betekent dat beleggers meer rendement kunnen behalen als de grondstofprijzen stijgen.
Risico’s beleggen in grondstoffen
Hoewel grondstoffenaandelen aantrekkelijk kunnen zijn, is beleggen hierin niet zonder risico’s. Het is belangrijk om deze risico’s te begrijpen alvorens te investeren.
Een van de grootste risico’s is volatiliteit. De prijzen van grondstoffen, zoals olie, goud en koper, kunnen sterk fluctueren door factoren zoals veranderingen in vraag en aanbod, geopolitieke spanningen en macro-economische ontwikkelingen. Deze prijsschommelingen hebben een directe impact op de winstgevendheid van grondstoffenbedrijven en dus op hun aandelenkoersen.
Daarnaast speelt geopolitiek een grote rol. Veel grondstoffen worden gewonnen in politiek instabiele regio’s. Conflicten, sancties of overheidsingrijpen kunnen de productie verstoren en bedrijven blootstellen aan onverwachte verliezen.
Ook milieurisico’s spelen een rol. Strengere regelgeving, natuurrampen of negatieve publiciteit over de ecologische impact van grondstoffenwinning kunnen leiden tot hogere kosten of reputatieschade.
Tot slot werkt de hefboomwerking waar we eerder over spraken ook in de tegengestelde richting. Bedrijven in de grondstoffensector hebben vaak hoge vaste kosten voor de winning, productie en transport van grondstoffen. Als de grondstofprijzen dalen, kunnen deze kosten niet zomaar worden verlaagd, wat de winstgevendheid onder druk zet.
Tien grondstoffenaandelen Hieronder vindt u een lijst van de tien grootste grondstofaandelen ter wereld. De 3 grootste uit de lijst krijgen een uitgebreidere toelichting. Het aandeel Saudi Aramco is overigens niet tet vervolgens een korte analyse van drie grondstofaandelen.
| Company name | Symbol | Market capitalisation |
|---|---|---|
| BHP Group | BHP | 123,80 |
| PetroChina | 857 | 16,30 |
| Vale SA (ADR) | VALE | 40,58 |
| Rio Tinto plc ADR | RIO | 76,55 |
| Shell Plc | SHELL | 198,46 |
| Exxon Mobil Corporation | XOM | 493,66 |
| Chevron Corporation | CVX | 290,18 |
Exxon Mobil
Exxon Mobil is een iconisch energiebedrijf uit de Verenigde Staten. Het is een zogenaamde supermajor en is dus werkzaam in de verschillende fases van de energiemarkt. Het bedrijf opereert zowel in de upstream (olie- en gasexploratie) als downstream (raffinage en verkoop) sectoren.
Daarnaast biedt Exxon Mobil consistente dividendbetalingen, wat interessant kan zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomsten. Het bedrijf staat tevens bekend als een “dividend-aristocraat”, een selecte groep bedrijven die hun dividenduitkeringen decennialang hebben verhoogd, zelfs tijdens economische neergangen. Op dit moment biedt het aandeel van Exxon Mobil een dividendrendement van 3,70%.
Exxon Mobil profiteert ook van wereldwijde energietrends. Hoewel de transitie naar duurzame energie toeneemt, blijft de vraag naar fossiele brandstoffen hoog, vooral in opkomende markten. Tegelijkertijd investeert het bedrijf in koolstofarme technologieën, zoals koolstofafvang en zet het stappen richting hernieuwbare energie.
Shell
Shell plc is een Brits-Nederlandse multinational en een van de grootste energiebedrijven ter wereld, met hoofdkantoor in Londen
Het bedrijf is actief in zowel de upstream- (exploratie en productie) als downstreamsectoren (raffinage, marketing en distributie) van de olie- en gasindustrie. Daarnaast heeft Shell een significante aanwezigheid in de chemische industrie en investeert het in hernieuwbare energiebronnen en innovatieve technologieën.
In 2023 was Shell verantwoordelijk voor een aanzienlijke productie van zowel olie als gas en had het een sterke focus op het leveren van meer waarde met minder emissies.
Het bedrijf heeft aangekondigd zijn Integrated Gas- en Upstream-activiteiten te combineren in een enkele divisie, evenals zijn Downstream-activiteiten met Renewables and Energy Solutions, met als doel de organisatie verder te vereenvoudigen en de prestaties te verbeteren.
Shell heeft een lange geschiedenis van dividenduitkeringen. Het bedrijf heeft zijn toewijding aan aandeelhouderswaarde getoond door consistente dividendbetalingen, zelfs tijdens uitdagende marktomstandigheden. Tijdens de coronapandemie werd het dividend wel tijdelijk geschrapt.
Chevron Corporation
Chevron Corporation is een Amerikaans energiebedrijf en een van de grootste oliemaatschappijen ter wereld. Het bedrijf is actief in meer dan 180 landen en betrokken bij alle aspecten van de olie- en gasindustrie, waaronder exploratie, productie, raffinage, marketing en transport.
In 2024 kondigde Chevron aan zijn hoofdkantoor te verplaatsen van Californië naar Houston, Texas, om te profiteren van een gunstiger regelgevingsklimaat.
Chevron heeft een sterke focus op aandeelhouderswaarde en keert regelmatig dividenden uit. In het derde kwartaal van 2024 keerde het bedrijf een recordbedrag van $7,7 miljard uit aan aandeelhouders via aandeleninkoop en dividenden.
Het bedrijf investeert ook in de energietransitie door te investeren in koolstofarme technologieën en hernieuwbare energiebronnen, terwijl het zijn kernactiviteiten in olie en gas blijft versterken.
Grondstofaandelen kopen via LYNX?
Uiteraard is het via het TWS Handelsplatform mogelijk om te beleggen in alle besproken grondstofaandelen. Maar via LYNX kunt u ook beleggen in andere grondstofaandelen.
Bronnen:
ING: Commodities Outlook 2024 (december 2024); https://think.ing.com/reports/commodities-outlook-2024-cautious-optimism-report
Financial Times: Lithium price plunges on slowing Chinese demand for electric vehicles (25/01/2024); https://www.ft.com/content/0fb27a1a-d149-4d66-87cf-a1e3feecb5e5
Reuters: Gold rises as safe-haven demand, rate cut bets keep prices elevated (15/01/2024); https://www.reuters.com/markets/commodities/safe-haven-gold-gains-renewed-fed-cut-bets-2024-01-15/
Agnico Eagle: TD Securities Global Mining Conference (24/01/2024); https://s21.q4cdn.com/374334112/files/doc_presentations/2024/AEM_TD-Global-Mining-Conference-2024.pdf
Rio Tinto: Investors Seminar (December 2023); https://cdn-rio.dataweavers.io/-/media/content/documents/invest/presentations/2023/rt-investor-seminar-2023-slides.pdf?rev=44327959c56646438e95a7cc821cb844
Albermarle Corporation: Albemarle Investor Presentation (December 2023); https://s201.q4cdn.com/960975307/files/doc_presentations/2023/Dec/04/2023_12-dec-investor-presentation-final.pdf
