Geschatte leestijd: 7 minutes
Aandeel ING: koers
| Bedrijfsnaam | ISIN | Tickercode | Laatste koers | 1D | 1M | 6M | 1Y |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BNP Paribas S.A. | FR0000131104 | BNP | 63,09 | 1,64 % | 9,68 % | -0,02 % | 3,48 % |
| Bank OZK | US06417N1037 | OZK | 49,74 | 9,70 % | 13,48 % | 9,73 % | 3,95 % |
| HDFC Bank Ltd ADR | US40415F1012 | HDB | 58,40 | -0,41 % | -9,12 % | -1,83 % | 4,58 % |
| PNC Financial Services Group Inc. | US6934751057 | PNC | 198,54 | 1,02 % | 3,00 % | 13,12 % | 31,67 % |
| Zions Bancorp | US9897011071 | ZION | 58,04 | 1,33 % | 8,14 % | 18,50 % | 39,45 % |
| Huntington Bancshares | US4461501045 | HBAN | 17,01 | 1,01 % | 4,23 % | 14,47 % | 33,73 % |
| KeyCorp | US4932671088 | KEY | 18,30 | 2,58 % | 7,08 % | 17,38 % | 31,28 % |
| U.S. Bancorp | US9029733048 | USB | 48,36 | 0,69 % | 0,92 % | 8,04 % | 15,12 % |
| Wells Fargo & Company | US9497461015 | WFC | 77,08 | 1,49 % | 9,58 % | 30,14 % | 60,18 % |
| Societe Generale SA | FR0000130809 | GLE | 29,36 | 2,16 % | 10,19 % | 23,52 % | 26,12 % |
| JPMorgan Chase & Co | US46625H1005 | JPM | 259,16 | 1,92 % | 9,07 % | 23,54 % | 52,17 % |
| Deutsche Bank AG | DE0005140008 | DBK | 18,80 | 1,33 % | 15,64 % | 25,32 % | 57,67 % |
| Commerzbank AG | DE000CBK1001 | CBK | 18,06 | 3,17 % | 18,16 % | 18,58 % | 62,19 % |
| Citigroup Inc. | US1729674242 | C | 79,99 | 1,89 % | 15,61 % | 22,80 % | 55,26 % |
| Discover Financial Services | US2547091080 | DFS | 187,18 | 1,16 % | 8,10 % | 32,03 % | 92,31 % |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. | ES0113211835 | BBVA | 10,46 | 0,38 % | 12,81 % | 4,94 % | 29,65 % |
| Fifth Third Bancorp | US3167731005 | FITB | 44,34 | 2,47 % | 3,28 % | 8,17 % | 29,61 % |
| Banco Santander, S.A. | ES0113900J37 | SAN | 4,91 | 1,76 % | 13,33 % | 10,21 % | 31,42 % |
| ABN AMRO Group NV | NL0011540547 | ABN | 16,13 | 1,48 % | 10,33 % | -0,74 % | 22,15 % |
| Intesa Sanpaolo S.p.A. | IT0000072618 | ISP | 4,18 | 0,76 % | 9,47 % | 14,58 % | 49,77 % |
| M&T Bank Corporation | US55261F1049 | MTB | 196,76 | 0,34 % | 3,84 % | 19,07 % | 41,16 % |
| UniCredit S.p.A. | IT0005239360 | UCG | 43,22 | 1,80 % | 14,93 % | 14,70 % | 61,96 % |
| Regions Financial Corp. | US7591EP1005 | RF | 24,20 | -1,31 % | 1,81 % | 9,55 % | 29,97 % |
| Deutsche Pfandbriefbank AG | DE0008019001 | PBB | 5,37 | 2,68 % | 13,53 % | -2,63 % | -4,02 % |
| Veeva Systems Inc. | US9224751084 | VEEV | 216,59 | 0,86 % | -3,37 % | 18,19 % | 4,56 % |
| Citizens Financial Group Inc | US1746101054 | CFG | 47,54 | 1,58 % | 9,41 % | 15,95 % | 45,87 % |
| BAWAG Group | AT0000BAWAG2 | 0B2 | 87,00 | 0,52 % | 9,92 % | 31,02 % | 85,34 % |
| Comerica Inc. | US2003401070 | CMA | 66,10 | 1,50 % | 8,08 % | 31,10 % | 25,67 % |
| Nordea Bank Oyj | FI4000297767 | NDA2 | 11,25 | -0,53 % | 9,44 % | 6,28 % | 2,07 % |
| Bank of America Corp. | US0605051046 | BAC | 46,53 | -0,24 % | 5,34 % | 8,46 % | 44,41 % |
Aandeel ING: kwartaalcijfers Q4’23
ING, de grootste bank van Nederland, heeft recentelijk een opmerkelijke winst van bijna € 7,3 miljard gerapporteerd voor het jaar 2023. Deze indrukwekkende cijfers vertegenwoordigen een verdubbeling van de winst in 2022, wat duidt op een aanzienlijke verbetering van de financiële prestaties.
Deze sterke winstgroei is uiteraard grotendeels te danken aan de hogere rentetarieven die door de Europese Centrale Bank (ECB) zijn ingevoerd. Banken zoals ING profiteren hiervan doordat zij hogere rentetarieven aan kredietnemers kunnen vragen, terwijl de spaarrentes slechts geleidelijk worden verhoogd. ING biedt bijvoorbeeld een spaarrente van 1,5%, maar rekent 4% voor een hypotheek met een 10 jaar rentevaste periode. Deze activiteiten resulteerden vorig jaar in een rentemarge van 159 basispunten (1,59%) in het 1e kwartaal. Gedurende het jaar daalde de rentemarge iets tot 154 basispunten, doordat de rentes op de kapitaalmarkten in het laatste kwartaal van vorig jaar een daling lieten zien.
Ondanks deze sterke cijfers lijken beleggers minder enthousiast. De aandelenkoers van de ING Groep daalde na bekendmaking van de cijfers bijna 9%. Deze reactie komt voort uit zorgen dat de bank in de toekomst mogelijk minder zal profiteren van de hoge rentetarieven. Op de kapitaalmarkten zijn de rentes al begonnen met dalen, doordat beleggers ervan uitgaan dat centrale banken de beleidsrentes gedurende dit jaar zullen verlagen. In het laatste kwartaal van vorig jaar toonden de rente-inkomsten van de bank slechts een kleine groei, zoals blijkt uit de kwartaal- en jaarcijfers. De rek wat betreft stijgende rente-inkomsten lijkt er dan ook wel een beetje uit. ING heeft daarom aangekondigd minder afhankelijk te willen zijn van de rentestand en meer te willen verdienen aan provisies.
Steven van Rijswijk, CEO van ING, benadrukte plannen om meer digitale diensten voor beleggers uit te breiden en klanten de mogelijkheid te bieden online verzekeringen af te sluiten. Deze strategie sluit aan bij de stappen van andere Europese banken om hun inkomstenbronnen te diversifiëren in anticipatie op een mogelijke daling van de recent gestegen rentetarieven.
De financiële resultaten
In het 4e kwartaal van 2023 stegen de totale inkomsten met 11% op jaarbasis tot € 5,41 miljard. De operationele uitgaven stegen met 6,5% en onder aan de streep bleef een nettowinst over van € 1,56 miljard, maar liefst 43% meer dan in Q4’2022.
Heel 2023 bleek een lucratief jaar voor ING, voornamelijk door de stijgende rentetarieven die de inkomsten uit spaar- en leenactiviteiten verhoogden. Ondanks de hoge winstcijfers omschrijft ING 2023 als een uitdagend jaar vanwege geopolitieke en economische schokken. Desondanks benadrukt de bank de veerkracht van economieën, gekenmerkt door lage werkloosheid, dalende inflatie en positieve rentestanden.
Samenvattend toonden de jaarcijfers van ING een robuuste winst voor belastingen van € 10,5 miljard, met sterke bijdragen van zowel Retail als Wholesale Banking. De nettowinst in 2023 kwam uit op € 7,29 miljard. Het uitzonderlijke resultaat van de bank in een jaar gekenmerkt door een snelle stijging van de rentetarieven en een gunstige economische omgeving, leidde tot een rendement op eigen vermogen van 14,8%, met een voorgesteld slotdividend van € 0,756 per aandeel.
In Retail Banking voegde ING 750.000 primaire klanten toe, waardoor het totaal op 15,3 miljoen kwam. Vooral Duitsland, Spanje en Nederland droegen bij aan deze groei. Het is een beloning om te weten dat klanten de diensten van ING waarderen, zoals blijkt uit de nummer één positie in de net promoter score (NPS) in vijf van de 10 retailmarkten. Ondanks een uitdagende huizenmarkt in veel landen, kon ING zijn hypotheekportefeuille met € 8 miljard laten groeien in 2023. En in een competitieve spaarmarkt groeide de depositobasis van retail klanten met meer dan € 18 miljard over het jaar.
Outlook 2024
Vooruitkijkend blijft ING waakzaam vanwege de aanhoudende geopolitieke onzekerheden en blijft gefocust op het leveren van waarde aan alle belanghebbenden. De bank is vol vertrouwen dat het een aanhoudend rendement op eigen vermogen van 12% kan blijven leveren naarmate economische indicatoren verder stabiliseren, gebaseerd op haar sterke en groeiende klantenbasis en goede prestaties.
Op economisch vlak houdt ING een voorzichtige maar optimistische kijk. De bank heeft geen extra geld gereserveerd voor mogelijke wanbetalingen op leningen, maar blijft waakzaam vanwege de aanhoudende wereldwijde conflicten.
Gemiddeld genomen verwachten analisten dat de omzet van ING in 2024 zal dalen tot € 21,86 miljard. Daarbij zal de nettowinst dalen tot € 5,8 miljard, tegenover de € 7,29 miljard winst die in 2023 werd geboekt.
ING dividend 2024
ING zal op 24 april een slotdividend over 2023 uitkeren van € 0,756. Het totale dividend over 2023 komt daarmee uit op € 1,106 per aandeel. Bij de huidige koers van € 12 betekent dat een dividendrendement van 9,2%. Analisten rekenen voor 2024 echter op een daling van het dividend naar € 0,936 per aandeel. Alsnog kunnen beleggers dan rekenen op een aantrekkelijk dividendrendement van 7,8% bij de huidige koers.
De winst per aandeel kwam in 2023 uit op € 2,05 per aandeel. De payout ratio bedraagt daarmee 54% van de nettowinst. De totale uitkering over 2023 komt uit op € 7,8 miljard, waarvan € 3,8 miljard uit dividend en € 4 miljard in de vorm van een aandelen-inkoopprogramma.
Waardering aandeel ING
Na een aantal jaren van stijgende rentes lijkt de piek bereikt. Daarmee naderen banken ook een plafond wat betreft stijgende inkomsten. Met mogelijk lagere rentetarieven in het verschiet, zullen de rentemarges mogelijk weer dalen. Hoewel ING aangeeft haar focus te willen verschuiven naar andere inkomsten, zoals provisies, is de vraag in welke mate deze dalende rente-inkomsten kunnen compenseren. Als de rentemarges iets dalen kan ING desondanks een hoog en aantrekkelijk dividend uitkeren. Het risico ligt hem echter in een eventuele economische recessie, waarbij de bank mogelijk voorzieningen moet treffen. Echter heeft ING dat in de afgelopen jaren al gedaan, waardoor de balans van de bank er goed bij ligt.
Met een verwachte koers-winstverhouding van 6,5x voor 2024, blijft het aandeel ING aantrekkelijk. Ook de verwachte price-to-book ratio van 0,73x in 2024 maakt het aandeel interessant ten opzichte van andere bankaandelen. Een price-to-book ratio van 0,73 geeft aan dat de marktwaarde van het bedrijf (de prijs van het aandeel) 73% van de boekwaarde van het bedrijf betreft. In principe kan een P/B ratio van minder dan 1 betekenen dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is volgens deze maatstaf. Echter is de P/B ratio van ING in de afgelopen jaren altijd onder de 1 geweest.
Technische analyse aandeel ING
Technisch gezien lijkt het aandeel ING behoorlijk verzwakt. De koers wist de afgelopen jaren maar niet boven de weerstand rond € 14 te breken. Inmiddels is de koers duidelijk onder het 200-daags gemiddelde gezakt. Ook is de stijgende trendlijn gebroken.
Er ligt steun rond de € 11,50, maar als ING daaronder zakt kan de koers mogelijk verder omlaag richting de bodems op € 10, waar ING vorig jaar maart een bodem vormde.
Beleggen in het aandeel ING via LYNX
LYNX geeft u de mogelijkheid om zelf in aandelen van bijna ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld te beleggen, dus ook in het aandeel ING (INGA). U heeft toegang tot 150 beurzen in 33 landen. Bekijk het aanbod:
Gebruikte bronnen:
https://www.ing.com/Investors/Financial-performance/Quarterly-results.htm
https://www.rtlnieuws.nl/economie/bedrijven/artikel/5432539/hoeveel-winst-heeft-ing-gemaakt-2023-73-miljard-verdubbeld
